IGAZ TÖRTÉNET ALAPJÁN
"NEM AZZAL KERÜLSZ BAJBA, AMIT NEM TUDSZ,
HANEM AZZAL, AMIT BIZTOSAN TUDSZ, DE MÉGSEM ÚGY VAN."
MARK TWAIN
Üdv, Frank! Asszony, gyerekek?
Az úr számára államkötvényeket és közműrészvényeket adunk.
- Cigit? - A '70-es évek végén
az ember nem azért lett bankár, hogy nagy pénzeket keressen.
Kurva uncsi meló volt.
Tele lúzerekkel.
Mint a biztosítási ügynökök,
vagy a könyvelők. A bankárság unalmas volt.
A bank kötvény osztálya maga volt a totál kóma.
Tudjuk, milyen a kötvény.
Azt vágod a taknyos kölyködnek, amikor tizenöt lesz,
talán húsz év múlva száz lesz. Uncsi.
De aztán Lewis Rainieri felbukkant a Salomon Brothersben.
Talán nem tudjátok, ki ő, de jobban megváltoztatta az életetek,
mint Michael Jordan, az iPod és a YouTube együttvéve.
Jól van, uraim! Hozzunk be egy kis pénzt! Csináljunk pénzt! Mit szóltok?
Persze, Lewis még akkor nem tudta, de örökre megváltoztatta a bankszakmát
- egyetlen egyszerű ötlettel. - A jelzáloggal fedezett kötvény.
Azaz magán jelzálogkötvény.
Van az átlag jelzálogkölcsön:
fix kamat, 30 év. Unalmas, biztonságos, kis haszon, igaz?
De, ha van belőlük ezer egy csomagba kötve,
az érték hirtelen felmegy, de a kockázat még mindig kicsi, mert...
Nos, ez jelzálog, és ki ne fizetné a jelzálogát?
De milyen hitelminősítésű ez a kötvény?
A kötvény, uraim, tripla A-osztályú.
Ez pont az, amit a Michigan Állami Nyugdíjalap keres.
- Veszek 20 millióért. - Ugyan, egyszer élünk! - 25 millió.
A pénz záporozni kezdett.
És most először a bankár a sportklubból a sztriptízklubba ment.
A részvények és bankbetétek hamar szinte mellékessé váltak.
Évente 50, 100, 200 milliárdot kerestek a zálogkötvényeken,
és egy tucat másféle értékpapíron.
Az országnak fel sem tűnt, hogy az elsőszámú iparága az unalmas bankszakma.
Aztán egy nap, csaknem 30 évvel később, 2008-ban.
Összeomlott minden.
Márciusban a Bear Sterns halálspirálba került, és a FED az eladásáról beszél.
Minden idők leghosszabb pénzügyi válságának nevezték.
Lewis Rainieri jelzálog-fedezetű kötvényei egy szörnnyé utálódtak,
ami ledöntötte az egész világgazdaságot.
És a szakértők, és a vezetők, a beszélő fejek nem sejtették, hogy ez jön.
Gondolom, legtöbben most sem tudják, mi történt.
Na jó, van egy idézet, amit szajkóztok, hogy ne tűnjetek hülyének.
A mi pénzintézeteink erősek.
De voltak, akik látták, mi lesz.
Amíg az egész világ bulizott,
addig néhány kívülálló és csodabogár látta, amit más nem.
Én nem. Nem vagyok csodabogár.
Egy kibaszott menő vagyok, de találkozunk még.
Ezek a kívülállók látták a hazugságot a gazdaság mélyén,
és úgy látták, azt tették, amire a többi balek nem gondolt.
Figyeltek.
A NAGY DOBÁS
A '30-as években...
az amerikai lakáspiac bezuhant.
Úgy 8%-kal.
A záloghiteleknek... becsődölt a fele.
Pedig volt pár nagyon...
specifikus előjele. Rendkívül felismerhetők.
Például az e-e-e-egy fő jele a mániának,
ha egyre kuszább a kötvénycsomag, és egyre több a csalás.
És tudta, hogy most is több?
Mindig jobban éreztem magam egyedül.
Azt hiszem, talán az üvegszemem miatt.
Egy betegség... vitte el a szememet.
Elválaszt az emberektől.
És tudta... Most is több!
Most a legtöbb a csalás a '30-as évek óta.
Hé, semmi baj!
Nem, ezt nem tudtam.
Ja, ja, vagyis 1933-ban,
- a nagy világválság negyedik évében. - Felesleges visszatenni.
Olyan jól játszottál, fiam. Az edző is mondta.
Nem mehetnénk haza?
A legtöbb társasági közeledésem kínos volt nekem, és a másiknak is.
Még amikor bókolni próbálok valakinek, az is rosszul jön ki.
Nagyon jó a frizurája, maga vágta?
Mi? Nem, én...
Bocsánat, én csak...
Be nem áll a szám. A nejem mondta, hogy nyíljak meg jobban.
Az egészséges.
Megkapom az állást? Úgy hiszem, hasznos lehetnék.
Igen, persze. Tessék!
Maga David... David... Remek!
Oké, keresek egy asztalt. Van bármi, amin elkezdhetek dolgozni?
- Igen. - Visszajövök később, és akkor megmondja.
N... N... N... Nem... Nem találta...
Nem találta különösnek, azt amikor...
a dotkomlufi kipukkadt 2001-ben,
és a lakáspiac San-Joséban,
a világ dotkom fővárosában...
- Felment. Nem volt fura? - Nem, nem.
Hisz lakáspiac. A lakáspiac mindig stabil. Kicsi a kockázat.
Erről van szó, igen. Szedje össze nekem...
a 20 legjobban menő zálogkötvénycsomagot!
Tudni szeretné, melyik a 20 legkeresettebb zálogkötvény?
Nem, nem, tudni szeretném, milyen zálogkötvényhitelek vannak. Mindre.
MÁRCIUS (2005)
De hát, ezekben a csomagokban vannak...
De hát, nem több ezer záloghitel van egy ilyen csomagban?
Igen...
Máris, Dr. Burry.
Egész nap én rendes fickó vagyok. Bárki megmondhatja, jó velem dolgozni.
De ha a fiam elszúr valamit, én...
ordítok vele, ahogy az apám velem.
- Én hallom, mi jön ki a számon... - Bocs, hogy késtem, nem volt taxi!
Ilyen nincs!
Tegnap találkoztam egy lakosságissal.
Rá kéne vennem, hogy befektessen egy alapba,
de ehelyett, kérdőre vonom a hiteltúllépési bírságok miatt,
és hogy a bankja, miért csak tíz-húsz csekk
után szól, hogy nincs fedezet. Ez a pöcs,
milliárdokat keres, hogy így átcsesz embereket.
Én meg veszettül bepipulok, és megkérdezem,
a szemébe nézek, és megkérdem:
Hogy tudsz aludni éjszaka, tudva, hogy dolgozó embereket lopsz meg?
És mit csinált? Elment!
Szó nélkül kisétált az ebédről.
Mi a faszom ez? Ki a fasz ebben az esetben?
Vajon én? Vagy ez a faszjancsi, aki csak úgy otthagy? Vajon ő a balfasz?
- Még én érzem szarul magam! - De már számtalanszor megbeszéltük ezt.
- Kapja be! - Nem jöhet be késve, és térítheti el az egész foglalkozást!
Hogy érti ezt? Nem térítettem el.
- Eltérítettem a foglalkozást? - Igen.
- Mit dolgozik? - Nyersanyagrészvény. - Sok szerencsét! - Marc.
Tudom, hogy szörnyű veszteség érte. Nem beszélne inkább erről?
Erről nem beszélek. Pillanat.
Jól van. Basszus! Ezt fel kell vennem, bocs. Bocsi!
Nem, nem izgat Porter.
A tag egész biznisze mások kifosztására épül. Ez meddig tarthat?
Viszlát, emberek!
85... 30 nappal késés, 60 nappal késés.
Időben fizetett.
FICO pontszám.
Ők tartották a tartozást, 30 nap késedelem.
LTV 95, LTV 90, 60 nap késedelem. Jézus!
Ilyet még nem láttam. 30 nap késedelem.
- Egész nap nem jött ki. - Pár naponta előfordul.
Nem beszélt velem, mióta felvett.
- Michael, mondjad, öreg! - Találtam valami érdekeset.
Remek, ha valami érdekeset találsz, azon mi mindig keresünk.
Milyen részvényt minősítesz?
Nem, nem, nem részvény. shortolni akarom a lakáspiacot.
Igazán? De hát a lakáspiac sziklaszilárd!
Greenspan most nyilatkozta: "A buborékok szórványosak, ritka a késedelem!"
Rögtön megyek, egy pillanat. Hogy mondod?
- Figyelj ide! Greenspan téved. - Szerintem ezt nem direkt csinálod,
de néha nagyon elutasító vagy, és fölényes.
Ez tény. Greenspan téved, és nem tudom, hogy kéne mondanom...
Nézd, Michael!
A Metro Capitol mögéd állt négy éve, amikor orvos voltál
egy fityi honlappal, és némi öröklött pénzzel.
Jól megy a biznisz. Maradj a részvényeknél!
Nézd, ismersz engem! Én, én, én...
Én az értéket keresem, bárhol, ahol előfordul.
És az a helyzet, hogy ezek a zálogfedezetű kötvények
tele vannak irtó rizikós változó kamatozású subprime hitelekkel.
És amikor a változó kamatozás a nagy többségnél beüt majd 2007-ben,
fizetésképtelenek lesznek,
és ha ez 15% fölé megy, az egész kötvény értéktelen.
Michael, pihenj erre egyet! Később megbeszéljük, oké?
Lawrence, kérlek, ne kezelj le engem!
Jelzálogalapú kötvények, subprime hitel, részfolyósítás...
Elég zavaros, mi? Úgy érzed, hülye vagy? Vagy unod?
Éppen ez a cél.
A Wallstreet szeret kuszán fogalmazni,
hogy azt hidd, csak ők értenek ahhoz, amit csinálnak.
Vagy még inkább azért, hogy hagyd őket békén a picsába.
De majd Margot Robbie a jakuzziban elmagyarázza.
A lényeg, hogy Lewis Rainieri jelzáloghitel kötvényei
őrülten jövedelmezőek voltak a nagy bankoknak,
hiszen sok milliárd és milliárd jött be a 2%-os jutalékon minden kötvény után.
De aztán kezdtek elfogyni a szükséges jelzáloghitelek.
Végül is véges számú lakás van,
és véges számú ember jó állással, aki hitelre vehet lakást.
A bankok elkezdték egyre kockázatosabb
hitelekkel telerakni a kötvénycsomagokat.
Köszönöm, Hendry!
És így tovább tudott pörögni a profitmasina, igaz?
Ezeknek a kockázatos hiteleknek a neve: subprime.
Ha azt halljátok, subprime, az a szar.
A barátunk, Michael Burry rájött, hogy ezek a jelzálog-kötvénycsomagok,
amik elvileg 65%-ban tripla A minősítésűek,
valójában tele vannak szarral.
Ezért most shortolni fogja a kötvényeket, vagyis ellenük fogad.
Megvan? Jó!
Hess a picsába!
Csak idő kérdése, hogy más is észrevegye ezt a befektetést.
Most rögtön lépnünk kell.
Tudod, hogy rossz kötvények.
Egy ilyen csomag több ezer kurva záloghitel.
Elolvastam.
- Elolvastad? - Igen, mindet.
Ezeket senki nem olvassa el, csak az ügyvédek, akik megszövegezik!
Szerintem még ők sem tudják, hogy mit csináltak.
A lakáspiac szárnyal ezek miatt a rossz hitelek miatt.
- Be fog dőlni. shortolni akarok. - Milyen konstrukcióban, Michael?
Nincs biztosítási szerződés, vagy opció jelzálogkötvényekre.
- A kötvény túl stabil! - Lawrence...
Ezzel elmondom, hogy mit teszek.
Ráveszek egy bankot, hogy csináljon egyet.
És aztán...
megveszem tőlük.
Nem akarok ilyen üzletet!
A pénz az nem pénz! Ez rossz pénz!
Hé, elnézést!
Kérdeznék valamit.
Melyik cég bánik az ügyfeleivel ilyen szarul, és mégis megy?
- Jó, oké, a Goldman.
Gyerekként jeleskedett a Talmud tanulmányozásában a jesivában.
Vagy miben. De a rabbija elmondta az anyjának, miért.
Paul rendes fiú.
- Akkor mi a gond, rabbi? - Az ok, amiért Mark ilyen szorgalmas.
Következetlenségeket keres a Teremtő szavában!
Na és talált is?
Baum saját befektetési alapot hozott létre a Wallstreeten.
Bámulatos orra volt a kamuhoz.
És nem félt mindenkivel tudatni, hol és mikor indult be a kamuhenger.
De aztán történt vele egy tragédia, amitől sötétnek kezdte látni a világot,
- és úgy gondolta, az egész rendszer hazugság. - Tartsd!
Cynthia hív. 20 perc múlva az irodában vagyok.
Szia, édes!
A terapeuta hívott... A régi lemez.
- Nem volt taxi, mégis mit csináltam volna? - Nagyon aggódom érted, Mark.
Legalább elmentem.
De úgy csinálsz, mintha neked kellene minden rosszat jóvátenned.
- Na jó! - Olyan dühös vagy.
Tudod, mit? Én egy undok pali vagyok, és pipa.
De idekint tombol a szarvihar.
Fogalmad sincs róla, miket szarakodnak az emberek.
És közben mindenki úgy grasszál, mintha egy Enya-videóban lenne.
Merthogy mindenkit átcsesznek.
És tudod, mivel törődnek? A meccsel törődnek!
Vagy azzal, hogy melyik színésznő ment elvonóra.
Talán megpróbálhatnád a gyógyszert.
Nem, nem, megegyeztünk. Zavar a munkában.
Utálod a tőzsdét, talán abba kéne hagynod.
- Szeretem a munkám. - Rühelled a munkád.
- Szeretem a munkám. - Boldogtalan vagy.
- Szeretem a munkám. Szeretem a munkám, édes. - Mark!
Minden nap szomorú vagyok, amiatt, ami történt.
És tudom, hogy nyilván te is, de te sosem mutatod.
Tudom, mennyire szeretted a bátyádat.
Paul!
Hová mentél, Paul?
Paul!
Minden nap azt hiszem, beszélni fogsz róla, de nem teszed.
Legalább gondold át a lehetőségét egy másik munkának.
Jó, jó, édes. Tudod, mit? Átgondoltam, de őszintén szólva,
Cynthia, jól vagyok, de tényleg! Hé, hé! Nem, nem, az enyém!
Az én taxim. Az én taxim. Az én taxim.
- Kapd be! - Te kapd be! Te kapd be!
Majd később hívlak.
Vennék swapokat zálogkötvényekre.
Kötvénykockázatit, ami fizet,
ha a szóban forgó kötvény bukik.
- A lakáspiac ellen akar fogadni? - Igen. - Miért?
Ezek a kötvények csak akkor buknak,
ha több millió amerikai nem fizeti a hitelét.
Ilyen még soha nem történt.
Bocsásson meg, dr. Burry, ez buta befektetés.
A piacról, a bankokról a popkultúrában kialakult közvélekedés alapján,
ez tényleg buta befektetés, de mindenki téved.
Hát ez jó!
Ez a Wallstreet, dr. Burry, ha ingyenpénzt kínál, mi elfogadjuk.
Az egyetlen félelmem az, hogy... Mikor a kötvények buknak...
Biztos akarok lenni abban,
hogy fizetnek, ha gond lenne a bank fizetőképességével.
Elnézést, komolyan beszél?
A lakáspiac ellen fogad, és aggódik, hogy mi nem fizetünk magának?
Igen, pontosan így van.
Dr. Burry, kidolgozhatunk egy négytizedes fizetési struktúrát,
ami fizet, ha a kötvények buknak.
De ez a befizetéseit is érinti, ha a zálogkötvény feljebb megy.
Havi biztosítási díjat fizetne.
Ez elfogadható, dr. Burry?
Igen. Igen, el. Itt van a prospektusa
hat zálogalapú kötvénynek, amit shortolnék.
Dr. Burry, ez rendben lesz.
El tudunk adni önnek 5 millióért kötvénykockázati swapot
ezekre a kötvényekre.
Lehetne 100 millióért?
Abszolút! Felemelhetjük 100 millióra.
Majd jelentkezünk. Elküldjük a papírokat.
- Szép bögrék. Elvihetnék egyet a fiamnak? - Persze, igen.
- Köszönöm! - Vigyen kettőt!
Van rá mód, hogy 200 millió legyen?
Persze, de biztos benne?
Abszolúte. Abszolúte van.
Vannak különböző projektek, kertrendezés, meg...
- A kötvények. - Szeretném...
Nem rossz magadat a vásznon látni. Nagyon király!
Rendeltem 24 uncia pénzt.
A mennyiségre mentem, nem a kötvényre...
HIÁNYZOL NEKÜNK.
Hé, Randall, Dom Perignon? A bónusz még három hónap.
Most adtunk el 200 millióért swapot jelzáloghitel-kötvényekre.
Valami kaliforniai pénzalapnak. Őrület, mi?
- Vadiúj pénzforrás! - Mi? Lehet swapolni jelzálogkötvényt?
Már lehet. Mi dolgoztuk ki neki.
A tag biztos lejött a nyugtatóról, vagy mi.
- Iszol? Nem? - Egy pillanat. Hé, Jared!
Hallottad, mit bizniszelt Randall egy pénzalapos taggal?
Randall? Francot! Ő kispályás. Biztos szar üzlet volt.
Nem, ez kóser.
Mondtam, hogy találkozunk.
Sajnos egy ilyen helyen, ahol sosem fordulnék meg.
Nem bandázok ezekkel a gyíkokkal munka után soha. Celebekkel lógok.
200 millióért vett kötvénykockázati swapot.
Randall kötötte meg az üzletet.
200 milláért shortolt zálogkötvényt?
És ez csak a Deutsche. A fél várost beshortolta.
- Összesen mennyiért? - 1,3 milliárd. - Mi?
Ez nagyjából a Scion teljes likviditása.
Michael, ez felettébb veszélyes.
Lawrence, ez nem a teljes likviditásunk.
És nem vagyok biztos benne, hogy pontosan érted ezt az üzletet.
- Biztos befektetés. - Mike, én a mentorodnak tekintem magam.
De a cégünknek nincs ínyére ez a befektetés.
- Érthető vagyok? - Lawrence,
teljesen szabad kezem van, ha befektetési stratégiáról van szó.
Így állapodtunk meg.
Ne vágd a képembe a megállapodási szerződést!
Az volt az alapértelmezés, hogy nem viselkedsz úgy, mint valami őrült.
Ez nem őrültség, ez mind nagyon logikus.
Hogy biztosítási díjat fizetünk a lakáspiac ellen kötött swapokra,
amíg bedőlnek a hitelek?
Más szóval, milliókat veszítünk,
amíg be nem következik valami, ami még soha nem volt?
Pontosan.
ELMENT AZ ESZED?
KÖTVÉNYKOCKÁZATI SWAP
VISSZAVONOM A PÉNZT
- Helló, Mark Baum! - Szia, Kathy!
- Lebuktam. Személyes ügyet intéztem. - Nem vagyok a babysittered.
Ha frankón pénzt hoz a Morgan Stanley-nek, én örülök.
Hé, hallom, hogy várandós vagy! Várjuk, hogy várandós legyek.
- Mindenem rámegy a lombikprogramra. - Izgi!
Csomó, a herémen. Megyek ultrahangra.
Kiderült, hogy van egy nagy izé, ez az epididymis,
ami körbemegy a here körül, és olyan, mint egy zsák.
- Ott alul nekem rendkívül markáns az epididymisem. - Lebilincselsz.
- Fényképed van? - Majdnem olyan nagy, mintha még egy here lenne ott.
- Figyeljetek! - Egy harmadik here. - Cynthia... Srácok!
Cynthia azt akarja, hogy mondjak fel, és nyissak egy panziót.
Jól hangzik. Megnézném Mark Baumot panziósként.
Itt a darabolt zabkásád, seggfej!
Mivel nem csókolt kezet a csekkfüzetes embereknek,
Mark a Morgan Stanley ernyője alatt indította be fedezeti alapját.
Csapata tükrözte bizalmatlanságát a rendszerrel szemben.
Srácok, ez beteg. Beteg!
Azt mondja, boldogtalanná tesz ez a munka.
De boldog vagy, ha boldogtalan vagy.
- Boldog vagyok, ha boldogtalan vagyok. - Vinny Daniel.
- Tudsz muffint csinálni? - Mark számguruja.
- Tudod, hogy kell mosni? Ágyat bevetni? - Oké!
Vinny kiskorában az apja bűntény áldozata lett,
- ahogy Mark, ő sem beszél erről. - Erről nem beszélek.
Cynthia nem viccel. Ráveheti, hogy elköltözzön Vermontba.
Engem rávett, hogy öltönyt hordjak.
Porter Collins, volt olimpikon evező, a Brownra járt.
Egy korábbi cégnél már dolgozott Baummal,
de nem jött rá, miért nem hallgat senki Baumra.
Ő a jó ötletek kútfeje.
Szerintem a rossz Front-Pointot hívta?
Mert van egy másik Front-Point az épületben, ahol van részvény.
És Danny Moses, a csapat optimistája.
És príma kereskedő, csak ezért tolerálták a hülye optimizmusát.
- Téves hívás. - Többet szánsz egy téves hívásra, mint bármikor bárki más.
Egy fickó volt az a Deutschétól, aki zálogkötvényt akart shortolni.
Már a felénél rájöttem, hogy a másik Front-Pointot keresi,
Aztán... aztán... mármint a 8. emeleten lévőt.
Zálogkötvényt akart shortolni?
Naponta kábé ötször keresik itt a másik Front-Pointot.
- Változtassuk meg a nevünket! - Várj! Jelzálogkötvényeket akart shortolni?
A lakáspiac ellen?
Mennyi az ABX?
- Az meg mi? - A subprime kötvények értékindexe. Aludj tovább!
Az ABX az most...
Azta! Lement. Tavaly óta 3 ponttal lejjebb ment. Fura.
Egy nyekket sem hallottam erről.
- Hogy hívják a fickót? - Jared Vennekt... Vennett.
Úgy bizony! Ezek a mázlista rohadékok egy téves szám miatt
értesültek a Wallstreet történetének egyik legjobb bizniszéről.
Adhattak volna százalékot a balfasz titkároknak.
Úgy hívják, hogy Jared Vennett, Vennett.
- Jared Vennett a Deutschétól. Sunyi volt a hangja. - Tutira seggfej.
- Jól van. Üdv! Örvendek. - Üdvözlöm!
Oké, Mr. Vennett a Deutschétól. Mit ajánl?
- És hány embernek beszélt erről az üzletről? - Soknak.
Komoly az érdeklődés.
- A főnököm szétkapna. - Megvesztél? - Tűnés, Jared! - Kapd be!
És ezért van most itt egy téves számnál.
- Nagy lehet az érdeklődés. - Jól van.
Idehívtak páran, csak hogy kinevessék az üzletet, ezek maguk?
- Ez a szitu? - Ez nem a szitu, ez Mark-stílus.
- Lássuk, mit hozott! - Bocsánat. - Érzék ezt? Mi ez? - Mi?
- Mi ez a szag? - A kölnije? - Nem.
- Lehetőség! - Nem, pénz.
- A pénz szaga. - Na jó.
- A szentségit! - Sajnálom.
Itt egy átlag zálogkötvény-pakett. Eredetileg egyszerű volt.
Több ezer tripla A-s jelzáloghitel volt egybekötve,
amerikai kormánygranaciával. A mostaniak mások.
Nincs garancia. És sok rétegű tranche-okból állnak.
A TRANCHE FRANCIA SZÓ. JELENTÉSE: VALAMINEK A RÉSZE.
A felső szint tripla A, először fizet.
Az alsó B, utoljára fizet, és előbb bukik be.
Nyilván, ha az ember B-ket vesz, több pénzt kereshet.
De kicsit rizikósak, néha bebuknak.
Chris...
Valahol útközben ezek a B-k és dupla B-k kicsit rizikósból szarrá lettek.
- Hol a szemetes? - Maga mögött.
Szörnyű Fico minősítések.
Nincs jövedelem-igazolás.
Változó kamat... Nagy szar!
A bedőlt hitelek aránya 1-ről 4%-ra nőtt.
Ha eléri a 8-at, és el fogja,
Egy csomó tripla B-s lenullázódik, és ez... Túl közel vagy.
Nagy lehetőség.
Oké. Azt mondja, 8%-nál bedőlnek a kötvények, és már 4-nél tartunk?
- Így van. - A 8% az Armageddon?
- Pontosan. - Hogyhogy senki nem beszél erről?
- Biztos jók ezek a számok? - Nézzék meg őt!
- Ő a kvantom. - Micsoda?
A kvantitatív. A matekzsenim. Nézzék!
Látnak valami furát rajta? Nézzék az arcát!
Nézzék a szemét! Hadd segítsek! A neve Jang.
Országos matekversenyt nyert Kínában.
Nem is beszéli a nyelvünket. Biztos jók a számok.
Igazából a nevem Jeong, és beszélem a nyelvet.
Jared azért mondja, hogy nem, mert szerinte így hitelesebbnek tűnik.
És második lettem azon a matekversenyen.
Szóval felajánlja, hogy shortoljuk ezt a halom kockát. Hogyan?
Úgynevezett kötvénykockázati swappal.
Ez egy kötvénybiztosítás, és ha bebukik, akkor 10 az 1-hez.
Sőt 20 az 1-hez a haszon, és lassan már kezd is bebukni.
- 10 az 1-hez, 20 az 1-hez? Soha! - És senki nem veszi észre.
Senki nem veszi észre.
Mert a bankokat leköti a brutális pénz, amit a jelzálogkötvények után kapnak.
De várjunk! Maga a bank.
A banknak dolgozik. Tuti, hogy a jutaléka jó zsíros.
Ne beszéljünk az én jutalékomról!
Hogy milyen zsíros. Szép ez az ing, férfiben is van?
- Nem maga a bank? - A banknak dolgozom.
Nem bankként gondolkozom. Kis bank, nagy bank. Pénzt szeretek csinálni.
Értik? Hadd mondjam másképp!
Ott állok egy égő ház előtt,
és tűzkárra ajánlok fel biztosítást.
Hogy lehetnek ezek a pakettek olyan rosszak, ahogy mondja?
- Ez nem lenne legális. - Nem tudják, mi van bennük.
Senki sem tudja, mi van a kötvényekben.
Láttam olyat, ami 65%-ban tripla A-s.
És biztosan tudom, hogy ezek 95%-a subprime szar.
- 550 alatti Fico kóddal. - Ne basszál már fel!
Mondjam a legdurvábbat?
Ha a piac túl rizikósnak ítél egy kötvényt, mi lesz vele?
- Tippeljenek! - Nem tudom, mondd meg! - Jól van.
Azt hiszik, hogy szépen bekönyveljük?
Nem, hanem összerakjuk más eladhatatlan szarokkal,
- és betesszük egy CDO-ba. - Egy CDO-ba? - Igen, egy CDO-ba.
CDO EGYESÍTETT HITELKÖTELEZETTSÉG
- Az meg mi? - Mikor fogunk egy rakás eladhatatlan B-t, dupla B-t
és tripla B-t, és egy kupacba tesszük.
és mikor a kupac elég nagy, hirtelen az egész diverzifikálttá válik.
És aztán a hitelminősítő szajhái
93%-ban tripla A minősítést adnak rá kérdések nélkül.
- Hogy micsoda? Ismételje meg! - Egyesített hitelkötelezettség.
Ezt fontos megérteni, mert emiatt lehetett a hitelválságból
országos gazdasági katasztrófa.
A világhírű séf, Anthony Bourdain kifejti.
Oké, séf vagyok, és egy vasárnap délután fogásokat készítek egy nagy étteremben.
Pénteken rendeltem a halat, ami a jelzálogkötvény,
amit Michael Burry shortol.
De a friss hal egy része nem kell.
Nem tudom, miért, talán kiderült,
hogy a laposhal intelligens, mint a delfin. Na, most mit csináljak?
Hogy dobjam ki a megmaradt halat, ami a tripla B szintje a kötvénycsomagnak?
És bukjam el?
Soha! Mivel ügyes és tisztességes séf vagyok,
a kötvénynek minden olyan ócska részét, amit nem tudtam eladni,
szépen bedobom a hallevesbe.
Így ez nem állott hal! Teljesen újé.
És a legjobb, hogy megeszik a háromnapos halat.
- Na ez a CDO. - De tudnom kell, hogy lehetséges...
Jó, jó, sajnálom, sajnálom, de nagyon nehéz elhinni, hogy...
Várjunk, várjunk! Szóval az államkötvény kutyaszar.
A CDO pedig macskaszarba csomagolt kutyaszar.
Pontosan.
A pénzintézetek úgy kezelik a CDO-kat, mintha kincstárjegyek lennének,
pedig a vége egy nulla.
Nem, ez nem lehet igaz. Csak tavaly 500 milliárdnyi zálogkötvényt adtak el
a hitelminősítők, a bankok, a kibaszott kormány is.
Ezek mind elaludtak a volánnál?
Igen. Az egész részlegem CDO-t vesz.
Én vagyok ott a vészmadár, aki farkast kiált.
A nulla.
B nulla, dupla B nulla.
Tripla B nulla.
- És ez történik. - Ez mi volt?
Az amerikai lakáspiac.
- Köszönöm. - Ez kurva jó volt! - Pofád lapos, baszod!
Viszlát, Jared!
Ez nem tetszik.
Átver minket.
Átver minket. Túl sok zsetonja van a játékban, és ki akar szállni.
- És ha igaza van? - Te ezt szeretnéd. - Ezt bizony!
A bankok 25% kamatot húznak a hitelkártyákon.
Megszívattak a diákhitellel, hogy soha ne szabadulhassunk.
És ez a tag bejön az irodámba azzal:
hogy a bankok mohók lettek, nem figyelik a piacot,
és én profitálhatok az ő hülyeségükből? Baszki! Igen! Legyen igaza!
De miért nem gyűlölöd az ürgét? Ezektől óva intesz minket.
Nem tudom gyűlölni! Annyira kedvezőtlen az önzése, hogy szinte már tisztelem.
Hogy vennék-e tőle kocsit? Nem.
Hogy igaza van-e a zálogpiacról? Derítsük ki! Derítsük ki!
Ez két nagyon egyszerű kérdés:
Van-e lakáspiac-buborék? És ha van, milyen sebezhetők a bankok?
Viszont gyorsan kell lépnünk, mert ha igaza van,
minden lúzer, akinek van pár milliója, rá fog ugrani erre.
Munkára!
J.P. Morgan-Chase, J.P. Morgan-Chase.
- Oké, állj le! - J.P. Morgan-Chase. - Ne mondogasd, hogy J.P. Morgan-Chase!
De jó előérzetem van.
De ez csak egy megbeszélés. Ez csak egy megbeszélés, úgyhogy...
Ez tök mindennapos dolog, nem érted?
- Az emberek kávéznak... - Brownfield Fund? - Igen! - Hahó!
- Helló! Ted! - Chris. - Chris? - Ted asztalától.
- Charlie vagyok, Charlie Geller. - Jamie, Jamie Shipley. Üdv!
Mi úgy örülünk, hogy bekerülhettünk a kereskedési rendszerbe.
- Klassz! Tessék, üljetek le kicsit! - Rendben.
Szóval Ted megkért, hogy készüljek fel,
de én nem találtam rólatok marketinganyagot.
- Most költöztünk ide Boulderből. - Igen.
Láthatnék pár kibocsátást?
A Brownfield tőkéje saját.
- A mi pénzünk, ja. - Megmondjátok, mennyi pénzt kezeltek?
Persze! 30 milliót jelenleg.
De 4 éve 110 ezer dollárral kezdtük el a dolgot...
- Azta! - úgyhogy ebből látható, elég rendkívüli hozam.
Szeretnénk egy ISDA-megállapodást J.P. Morgannel a hosszú lejáratú opciókhoz.
- Ez igazán klassz! - Igen.
ISDA-MEGÁLLAPODÁS:
LEHETŐVÉ TESZI, HOGY EGY BEFEKTETŐ OLYAN MAGAS SZINTEN KERESKEDJEN,
AMI OSTOBA AMATŐRÖK SZÁMÁRA NEM ELÉRHETŐ.
HA VALAKI ISDA NÉLKÜL PRÓBÁL MAGAS TÉTTEL KERESKEDNI,
AZ OLYAN, MINTHA LÁMA HÁTON NEVEZNE BE EGY AUTÓVERSENYRE.
- Ez igazán klassz! - Köszönjük.
De ti alatta vagytok az ISDA tőkekövetelményének.
- Mennyivel? - Mennyivel?
1 milliárd 470 millióval. Sokkal.
Ugye nagyon rossz fényt vet ránk,
hogy nem tudtuk, mennyi a tőkekövetelmény?
Hát eléggé. De...
Tartsátok a hozamot, és jelentkezzetek egyszer a jövőben, jó?
- Oké? - Oké, rendben. Kösz, Chris. - Minden jót, srácok! - Köszi, Chris.
Baszki!
Ki a faszom tesz megbeszélést délután 4:50-re?
Öcsém, a B of A és a Bear vissza se hívott minket!
- Még az a kibaszott Morkovia is egyből lerázott! - Tudom, haver.
Itt van az összes többi lúzer prospektusa,
- akik nem jutottak túl a lobbin. - Azt hiszem, én ezt nem bírom tovább.
Még fiatal vagyok. Kezdhetek valamit az életemmel.
Hiányzik Colorado. Ott jobb a fű.
- Uraim, távozzanak, kérem! - Jó, jó! Már megyünk.
Ezt nézd meg! Ezt nézd!
A fickó azt mondja, a lakáspiac egy nagy buborék.
Jó, ez a rész nem teljesen így történt.
Jared Vennett lakáspiac-buborék tanulmánya
nem hevert ott egy bankban, ahonnan éppen kidobtak.
Igazából Charlie-nak egy barátja szólt erről.
- Én meg olvastam a Grand Central's Trade Observerben. - Ez őrület!
Ez kész elmebaj!
Basszus! Azt írja, 10 az 1-hez a haszon,
a jelzálogalapú kötvények kötvénykockázati swapján,
és hogy összeomlik a teljes lakáspiac.
A lakáspiac végnapjairól szóló jóslat zene volt Jamie és Charlie füleinek.
Jamie garázsában kezdték,
a 110 ezerből, amit Jamie vitorlások szállításával keresett a Keleti-parton.
A befektetési stratégiánk egyszerű.
Az emberek utálnak rossz dolgokra gondolni,
ezért alábecsüljük a valószínűségüket.
- A stratégiájuk egyszerű volt, és briliáns. - Ahogy mondta!
Rájöttek, hogy a piacok nagyon olcsón adnak opciót olyasmire,
amiről azt hiszik, nem történik meg.
Mikor tévedtek, kicsiben tévedtek. De mikor igazuk lett, nagyban lett igazuk.
Pár év alatt a 110 ezerből 30 milliót csináltak.
Eljött az ideje, hogy elmenjenek New Yorkba, de eddig...
nem sok eredménnyel.
És mi van, ha ez érdekes, érted? A bankoktól nem kapunk ISDA-t.
Meghaltunk a startnál.
- Az ilyen üzletek, totál ki vannak zárva. - Hívjuk fel Bent!
Hívjuk fel Bent!
Ben Rickert a Chase kereskedője volt Szingapúrban.
Megundorodott az egésztől, és kiszállt!
Coloradóban történetesen Jamie szomszédja volt.
Együtt sétáltattak kutyát. De Ben borúlátó volt.
Nemcsak azt gondolta, hogy bebukik a rendszer,
- hanem hogy a világnak is vége lesz. - Ez a saláta annyira jó!
Mindegyik zöldség friss, a kertemből van.
Csináljatok saját kertet!
Szabadítsátok meg a talajt az olajvegyületektől!
Hamuval és vizelettel javítom fel a földet, az ammóniumnitrátot hoz létre.
A mag lesz az új fizetőeszköz.
És nem azok a Frankenstein magok a Monsantótól,
hanem jó, egészséges, organikus mag.
- Csináljatok kertet! Éljetek meg azzal! - Kibaszott őrült vagy!
Ben jártas volt a nagybankokban,
Jamie és Charlie még sosem jártak egy manhattani bank mosdójában sem.
De Ben végzett a bankvilággal, ezt világossá tette.
- Jól van. - Felfogtad? - Rágjuk át a számokat,
- és akkor talán beszélhetünk Benről. - Átrágjuk a számokat, mindig átrágjuk.
- Mikor nem rágtuk át? - Nem vicc, fiúk!
- Most durván kell. - Távozzanak, kérem! - Persze.
- Hölgyem, megyünk, megyünk. - Egy pillanat.
- De utálom ezt! Totál időpocsékolás! - Ugyan már! Nyugodjál meg!
Van egy ingatlanfejlesztés kábé 45 percre a várostól.
Mark azt kérte, hogy az legyen az első.
Remélem, van arrafelé pár kubai étterem,
mert azt mondják, a kubai kaja isteni Miamiban.
Légyszi, ne vidámkodj itt, amikor baromi rossz kedvem van!
- Ezért nagyon utálni foglak. - Miért vidámkodás az, ha jót akarok enni?
Hahó! Hahó!
Hogy adják ezeket?
Mizu, haver? Mit akarsz?
Jelzáloghiteleseket vizsgálok, akiknek több, mint 90 napos késedelmük van.
- Harvey Humpsyt keresem. - A főbérlőm kutyáját?
A főbérlője a kutyája nevére vett fel záloghitelt?
Gondolom. Várjon! Az a seggfej nem fizeti a hitelt?
Mert én fizetem a bért.
- Hát, már több, mint 90 napja nem fizet. - Hát ez komoly, haver.
El kell mennünk?
- Mert a fiam most kezdte el az iskolát. - Szia! Szióka!
- A nevem Ken. - Tényleg? Beszélnie kéne erről a főbérlőjével.
Sajnálom. Nem tudom a részleteket, de...
- Szép napot! Szia, Ken! - Könyvek vannak mindenhol. - Könyvek mindenhol?
De most komolyan, rendben lesz a dolog?
Hívja... Hívja fel a főbérlőt!
- Hívja fel! - Nem az én hibám. Én fizetem a bért.
Hahó!
Mint a kísértetház.
- Nézd! Csak a tévét vitték el. - Fura.
Még a macskaalmot sem vitték ki.
FIZETÉSI FELSZÓLÍTÁS
BOCSI!
Te jó ég!
Ez tiszta Csernobil!
Van itt vagy száz ház, az nem lehet, hogy négy ember él itt.
- Picsába! - Basszus!
Már 7 óráig.
- Hova jár vécére? - Idegösszeomlása volt.
Szerintem hagyjad.
- Dr. Burry irodája. Jobban szereti, ha e-mailt írnak neki. - Elnézést!
Szia, Lawrence!
Már nincs bizodalmunk abban,
hogy képes vagy azonosítani a makrogazdasági trendeket.
Iderepültél, hogy ezt közöld? Miért?
Akárki láthatja a lakáspiaci buborékot.
Senki nem látja a buborékot, éppen ettől buborék.
Butaság, Lawrence. Mindig vannak jelek.
2000 óta
a jelzáloghitel-csalások megötszöröződtek,
és az átlag fizetés nem változott, de...
a lakásárak felmentek, vagyis ez adósság, és nem vagyon.
Tehát Mike Burry San Joséból, akinek...
a Csak Vágás a fodrásza, és még cipőt se hord,
többet tud, mint Alan Greenspan és Hank Paulson.
Egyébként dr. Mike Burry, és igen.
Szellemes! Szellemes! Te most gúnyolódsz velünk, Mike?
Lawrence, én nem tudom, hogy kell gúnyolódni.
Én nem tudom, hogy kell viccelni. Én nem tudok manipulálni.
- Én csak a számokhoz értek. - A shortolásban most mennyi van bent?
- Csak 1,3 milliárd. - És mennyi a díja?
A díja durván 80-90 millió.
Évente, ami magas, de én voltam az első ebben az üzletben.
Meg fog térülni. Talán korán kezdtem el, de nem tévedtem.
Az ugyanaz! Az tök ugyanaz, Mike!
A pénzalapunk vagyona, mennyi? 555 millió?
6 év alatt az egész elmegy.
Egy üzleten.
2007 második negyedévében jön a változó kamatozás.
- És a tömegesen fizetés. - Igen, mondod te.
Mennyi pénzt vonhatnak ki a befektetők, mondjuk a következő fél évben?
Ha netán bepánikolnak.
302 milliót.
Te jó ég, Mike!
Nem szállnak ki, az öngyilkosság lenne.
Estem 17%-ot az idén, de bíznak bennem, és bíznak bennem...
Senki sem bízik benned!
- Senki! - Számos e-mailt küldtem a befektetőimnek,
és tudattam, hogy...
2007 második negyedévében fog a befektetésük hasznot hozni,
és... világos voltam.
Vissza fogják vonni a pénzüket.
Hát az nagyon nagy hülyeség lenne.
Ha az alap tőkéje túl sokat esne...
akkor a swapszerződés érvénytelen, és akkor a bankok...
- megtarthatják a teljes befektetést, az egészet! - Egy pillanat! Mi? Mi?
Érvénytelen a szerződés? Érvénytelen a szerződés?
- Aztakurva! Hogy baszná meg! - Michael!
Add vissza a pénzemet!
Michael, hallasz engem? A pénzemet akarom.
Add vissza a kurva pénzemet!
Te szemét állat!
A pénz most egy icipicikét hullámvölgyben van.
Mintha az lenne, hogy oké, ez őrület volt, de mindenki nyugodjon meg!
Azt a házat 350-ért adtam el, amikor épült.
2 évvel később 480-ért, aztán 585-ért másfél évvel ezelőtt.
Ez a házaspár 650-ért vette meg tavaly.
Most eladnák annyiért. Szia, John!
- Fájó szívvel, de eladnák. - Miért árulják?
Egyiküknek sincs munkája.
Talán még engednének is, nem?
Amennyire ezen a környéken ez belefér.
Ebből itt balra, szerintem engednének is.
Hű! Sokan nagyon engedékenynek tűnnek.
Ez csak a hullámvölgy. Nem több, csakhogy aggódnak.
Na és hogy döntött?
- Megvitatom a nejemmel. - Változik a piac.
Beszélnem kéne egy jelzálogbrókerrel. Tudna valakit ajánlani, akit jónak tart?
Igen, tudok. Természetesen.
Jó, hogy bír a luvnya, hozom neki a bizniszt.
Akkor most a Morgan Stanley minket akar? Erről van szó?
Nem, a banké a fedezeti alapunk,
de nem nekik dolgozunk, mi befektetünk pénzügyi szolgáltató cégekbe,
és próbáljuk megérteni a lakossági jelzálogüzletet.
Mennyi hitelügyletet köt havonta?
- Hát úgy 60-at. - Mennyit kötött 4 éve?
- 10-et, max 15-öt. - Én csapos voltam, most van egy hajóm.
- Van egy hajód? És ezek közül mennyi a változó kamatozású hitel? - A legtöbb.
- Tényleg? - Ja, kábé 90%.
Ezeknek a bónusza az egekbe szökött néhány éve.
- A változó a fejőstehén. - Van, akinek elutasítják a hitelkérelmét?
Most komolyan?
- Ha lenne ilyen, akkor rosszul végezném a munkámat. - Akkor se, ha nincs pénzük?
Amit az én cégem ajánl az a NINJA-kölcsön.
Se fizetés, se állás, hogy ha akarom, üresen hagyom a bevétel rublikát.
A céget nem érdekli.
Az emberek otthont akarnak, és ez így a legkönnyebb.
- Jó nektek. - A cégeitek nem ellenőrzik?
Ha megírok egy hitelt péntek délután,
- a hétfői ebédig megveszi egy nagybank. - Ja, ugyanez.
- Bocsássanak meg! Pillanat. - Persze.
Ezt nem értem. Miért vallják be?
- Ők nem bevallják... - Kérkednek.
Az embereknek van bármi fogalmuk arról, mit vesznek?
Én a bevándorlókra megyek rá.
Amint megtudják, hogy otthonuk lesz, simán aláírják, ahol mondom.
- Nem kérdeznek, nem is értik a kamatot, igaz? - Idióták.
Maga is a bevándorlókra megy?
Az ő hitelképességük igazából nem elég rossz neki.
A hozamra játszom.
2 ezret kapok egy fix prémiumhitelért, oké?
De kereshetek 10 ezret egy változó subprime hitelen.
A sztripperek nélkül nem járnék 7-es BMW-vel.
A rúdon senki sem hitelképes, kápéban kapják a pénzt.
Azt hiszem, Warren Buffett fogalmaz így egyhelyütt.
Ki az a Warren Buffett?
Oké, sztripperek? Vagyis egzotikus táncosok?
- Ja, ja, pucér csajok. Topless. - Sztipper. - Ja.
- Bemutatna nekik? - Simán! Igen!
Mindig változó kamatozásút veszek fel. Magánvállalkozó vagyok.
Mi? Nem hallom, elnézést!
Mindig változó kamatozásút veszek fel. Magánvállalkozó vagyok.
Fontos a rugalmasság.
- Megmondja a hitelcégnek, hogy mit dolgozik? - Terapeutát írok be.
- Hozzám érhet. - Mindig? - Csak a VIP-ban.
Nem, nem, szóval mindig változó kamatozásút kér.
- És egynél több hitele van egy ingatlanon? - Mindenki így csinálja.
- Legalábbis itt. - Bocsánat, hogyan? - Mindenki így csinálja. Legalábbis itt.
Így kábé csak 5% az ön rész.
- De az ingatlanárak beálltak, nem? - De, hullámvölgy van.
Megtenné, hogy nem mozog többet? Így is kifizetem.
Sajnálom, de figyelnek.
Oké, nézze, ha a lakásárak nem mennek fel,
nem fog tudni változtatni a hitelen.
És képtelen lesz megfizetni,
bármennyi is a havi törlesztője, ha lejár a bevezető alacsony kamat.
200-300%-kal is feljebb mehet!
- James azt mondta, változtathatok. - Hát akkor hazudott.
Voltaképp ebben a konkrét esetben James talán csak tévedett.
200%-kal? Minden hitelem?
Hogy érti, hogy minden hitele? Két jelzáloghitelről van szó egy házra, nem?
Nekem öt házam van, és öt lakásom.
Hé, van buborék!
- Honnét tudod? - Hidd el! Hívd Vennett! Vegyél 50 millióért swapot kötvényre!
- Melyik az? Garibaldi 4 tripla B. - Egész biztos?
- Igen! Ki kell mondanunk, hogy kamu. - De mi kamu? Kurvára mindegy!
Front-Point, Front-Point!
A morcos fedezeti alap?
Jól figyeljen! Egy utolsó kérdésem van. Hogy baszol át minket?
Szépen is kérdezhetted volna.
Nem viccelek. Megvesszük a swapot, de csak ha megmondod, hogy baszol át.
Nem baszlak át, . Átölellek.
Mélyen a szemedbe nézek, miközben szeretkezem veled.
Átnyújtom az évszázad üzletét egy kurva tálcán, .
Hogy mit nyerek vele? Egyszerű. Van havi 20 millió negatív egyenlegem.
A főnökök le akarnak állítani, mert azt hiszik, megvesztem.
Érted? Ha megvan az üzlet, ezek a gondok nem is olyan nagyok.
És a swap sötét piac, úgyhogy...
Én mondom az árat, amit csak akarok.
És ha jön a fizetésnap, lehúzlak titeket.
Egy vagyont kaszálok, de a jó hír az, hogy ez nem fog titeket izgatni,
mert olyan kurva nagyot szakítotok.
Hát ezt nyerem én ezzel. És tudod, ti mit nyertek?
Tiétek a fagyi, a csokiöntet, a banán és a mogyoró.
Most enyém a cukorszórás. És igen, ha ez bejön...
Enyém a cseresznye, de tiétek a fagyikehely.
Az egész fagyikehely.
- Oké, benyaltam. Köszi. - Akkor mit mondasz?
Nyissam a swapboltot?
Legyen 50 millió Garibaldi 4 tripla B!
Hegyezd a cerkát! Viszem a papírokat.
Kapd be te is!
Igen!
Ez az!
Öcsém!
Olyan rohadt sok szám van, és mindig elfelejtem,
MÁJUS (2006)
- melyik a jó, mert ez totál nem jó! - Kezdd az elsővel!
- Nem tudom, hogy az első-e az. - Próbáld meg! - Oké.
- Ben Rickert. - Szia, Ben! Itt Jamie.
Jamie, nem használhatod ezt a vonalat.
Mondtam.
Oké, most nézzük a másodikat a 14-ből!
- Ben Rickert. - Ben, miért csinálod ezt? Hisz te már visszavonultál.
- Senki nem hallgatja le a telefonodat. - Az NSA költségvetése 52 milliárd,
10 millió hívást figyelhetnek, szerinted nem teszik?
Megígérem, hogy vigyázok, hogy ne mondjam,
hogy Ben Rickert és piszkos bomba egy mondatban.
- Jézus, basszus! - Bocs, öcsém!
- Ben Rickert. - Meg tudtad nézni, amit küldtünk neked?
Itt Charlie. Én is itt vagyok.
Szia, Charlie! Megnéztem. Várjál!
- Ben, ott vagy még? - Igen. Őszinte leszek, uraim.
A frászt hozta rám.
Akkor ez jó, nem? Mert az azt jelenti, hogy ez a Vennett nem téved.
Nem téved.
- Klassz! - Meséljetek a CDO-król!
Jó, jó. Oké, szóval, tudod, Vennett említi a CDO-kat, de igazából
megnéztük, és sokkal rosszabbak annál is, amit gondolnánk.
Ennek semmi értelme, Ben.
- Nem is tudjuk megcsinálni. - Kábé százszor nagyobb, mint a zálogkötvény.
- Ja. - És 90%-ig tripla A? - Igen. - Több is, mint 90. - Ez hihetetlen!
Jól megnéztem a CDO-kat, amiket shortolni akartok.
Briliáns! Értéktelen szarok.
Jamie, nagyon jó!
Mit mondhatnék, érted? Jó... Jó orrom van a szarhoz.
shortoltuk a dupla B-ket és a tripla B-ket, és a kockázat relatíve kicsi.
A haszon kábé 25 az 1-hez.
- És miért hívtatok? Én már nem csinálom ezt! - Nézd, Ben!
Segíts nekünk megszerezni az ISDA-t!
Ha van vadászengedély, akkor shortolhatjuk a szart.
És tudjuk, hogy utálod a Wallstreetet. Nem azt kérjük, hogy kereskedj,
csak annyit kérünk, hogy segíts,
hogy odaüljünk ahhoz a kibaszott asztalhoz.
Az egy nagyon ocsmány asztal.
Ben, ez a rendszer el van baszva, nagyon brutál módon itt, érted?
És valahogy... mi tudjuk, mindenki más előtt.
Érted? Ilyen az életben egyszer van.
Gondolkozom.
- Oké, hívom Deutschét. - Köszi, Ben.
És a Bearrel mi legyen? Van pár kifogásolható pakettjük.
Jó, a Bear bárkivel üzletel.
- Meglátom, mit tehetek. - Kösz, Noah. - Jarednek köszönd.
- Be se mehettünk? - Hát ez az.
"AZ IGAZSÁG OLYAN, MINT A KÖLTÉSZET.
ÉS A LEGTÖBBEN KURVÁRA GYŰLÖLIK A KÖLTÉSZETET."
EGY WASHINGTONI BÁRBAN HANGZOTT EL.
A FIZETÉSKÉPTELEN HITELEK ÚJ CSÚCSPONTJA CSAKNEM 1 MILLIÓ OTTHONT ÉRINT.
JANUÁR 11-E (2007)
Üdv, itt Mark! Vinnyvel kell beszélnem, azonnal!
- Csak azt kérjük, hogy magyarázd el! - Baszki, 10 perce van itt!
Magyarázd úgy el, mintha egy kibaszott ügyvédbojtárnak magyaráznád!
Morgan Stanley Ház, gyorsan!
- Ugyanazt a kompjútermonitort nézi? - Beszélhetnék valakivel?
- Semmi értelme. - Kurvára nincs ott senki. - , ott vagy?
- Mark, itt vagy? - Igen. Halló! Hallottad?
Csúcsot dönt a fizetésképtelenség.
Ugrálnak már ki az ablakokon?
Miért tennék? A subprime kötvények ára felment.
- Hogy mi? - Vennett még 1,9 millió fedezetet akar zárásig.
- Vennett utófizetést akar. - Mi az isten folyik ott?
Nem tudjuk, de a Deutsche követeli a fizetését.
- Hívd Vennettet! Hívd a kis szart! - Hívd Vennettet! Tolja ide a seggét!
A subprime hitelek megzuhannak,
de a subprime kötvények, amik subprime hitelekből vannak, még többet érnek?
Még 1,9 milliót akarnak zárásig.
Mi van a hitelminősítőkkel? A Moody's, S&P?
Leértékelik a CDO-kat és a zálogkötvényeket?
- A hitelminősítők? - Kurvára semmi mozgás.
- Nem, még mind tripla A-s. - Mi a szar?
Szórakoztok velem? Baszod, azok a faszok, azok a szemét faszok!
A tőzsdére mennek, és csak a saját profitjuk érdekli őket!
Mark, ez nem minden.
Itt vannak a kockázatelemzők. Behívták Kathy Taót.
Rá akarják venni, hogy adja el a swapjainkat.
Úgy tűnik, lekötni 6 évnyi biztosítási díjat
a lakáspiaci Armageddon reményében nem okos befektetés.
Kathy mit mondott?
Még semmit. Kérdezgeti, hogy ez megint valami kampányod-e.
Jól van. Kérlek, menj be hozzájuk, és nagyon higgadtan
és nagyon udvariasan mondd, hogy húzzanak el a faszba!
Aztán gyere a Standard & Poorshoz, beszélünk Georgiával.
Hozzátok ide azt a kurva Jared Vennettet!
Szétverem azt a kibaszott fejét.
Uraim?
Mark Baum üzent. Azt, hogy húzzanak a faszba.
STANDARD & POORS HITELMINŐSÍTŐ ÜGYNÖKSÉG
Alig látok valamit.
A szemorvosom sosem ér rá.
Én meg elfogadok bármilyen időpontot, az egész délelőttöm tönkre van téve.
Szóval nézzük csak!
Front-Point Partners, miben segíthet a Standard & Poors?
Nem értjük,
hogy a hitelminősítők miért nem értékelték le a subprime kötvényeket,
amikor a bennük foglalt kötvények nyilvánvalóan értéktelenednek.
Nos, aggódnak páran a késedelmi arányok miatt, de azért ez még nem kiugró.
Szóval mondja ön.
Az ön meggyőződése szerint a kötvényekben levő
jelzáloghitelek stabilak.
Igen, ez a véleményem. - Leellenőrizték?
Megnézték a hitelszintadatokat?
- Maga szerint mit csinálunk? - Bárki kap hitelt, akinek van Fico pontszáma
- és pulzusa. - Maga szerint mit csinálunk mi itt egész nap?
- Nem tudjuk, ezért vagyunk itt. - Én egyet nem értek.
- Átnézzük, ellenőrizzük, újra átnézzük. - Ha ezek a kötvények annyira stabilak
- és megbízhatóak... - Ellenőrizze a barátját!
Volt már olyan, hogy maguk rosszat tettek?
- Szavatoljuk őket! - Georgia!
Volt már olyan, hogy rosszabb minősítést adtak egy kötvénynek a tripla A-nál?
Megmutatná a dokumentációt?
Nem vagyok köteles kiadni ezt az információt magának, akárki is maga.
Csak feleljen a kérdésre, Georgia! Tud mondani egyetlen esetet tavalyról,
amikor ellenőrzéskor nem adták meg a bankoknak
a tripla A minősítést, amit kértek?
Ha nem adjuk meg, akkor átmennek a Moody'sba a szomszédban.
Ha mi nem működünk együtt, átmennek a konkurenciához.
Nem a mi hibánk, hanem így működik a világ.
- Beszarok. - Na, most már értik.
Én sosem mondtam ilyet.
Pénzért minősítést.
- Bankszám volt. - Beleférnek, hogy kevesebb a profit.
Senki sem mondott ilyet! És ez nem az én döntésem. Van egy főnököm.
- Ne vicceljen már! - Nem viccelek.
Tényleg ezzel akar érvelni? Szóval bárki, akinek főnöke van,
az nem vonható felelősségre, ha törvénytelenséget követ el?
Mi maga? Óvodás?
Nem, nem vagyok óvodás. Mr. Baum, nem vagyok, nem!
Én meg arra lennék kíváncsi, hogy maga mit akar elérni.
Talán a maga érdeke, hogy változzon a minősítés? Igen? Lehet?
Magának mennyi kötvénykockázati swapja van?
Ettől még nem tévedek.
Nem, csak ettől hipokrita.
Bedőlnek a hitelek, és a CDO-k értékesebbek lettek, hihetetlen.
Tudjuk, teljesen fordítva van.
Felhívtam egy havert a Bearnél, azt sem tudja, mi az a CDO.
Ja, most kellett elutalnom a Bearnek és a Deutschénak 70 ezer dollárt.
Ez olyan, mint 2 meg 2 egyenlő...
- Hal! - Megbundázták. Bunda meccsre fogadtunk.
Elveszítünk mindent. Vissza kell költöznöm anyámhoz.
- Az nem megy. - Na jó, el kell mennem beöntésre.
Egy pillanat, várjál, Ben! Figyelj!
Vagy az van, hogy a bankoknak fogalmuk sincs,
hogyan értékeljék ezeket a CDO-kat...
vagy akkora csalók, hogy... ezek szart sem érnek, és ők titkolják.
Vegyünk még több swapot!
- Mi? - Nyeljétek le és fizessetek! Ez volt a bolt. - Azt nem! Nem!
Szórakozol, baszd meg? Idejössz baszogatni?
Baszd meg, van bőr a képeden?
- Nem, nem, nem! - De!
- Hihetetlen! - Értsétek meg, hogy nem az a baj, hogy...
- Nem, nem, nem! - Komolyan, évente egyszeri beöntés!
És ott van a kis komornyikod, te seggkúrkász!
- Megvagyunk? - Szerintem igen. - Meghúzódott a hátizmom az ordítástól.
A fizetésképtelenség fokozatosan nő,
mégis többet kértek a kötvényekért.
Ezt magyarázd meg nekem. Ennek nem lehet értelme.
Biztosan nem értékelitek jól ezeket a swapokat.
Miért ne lépjünk ki ebből az üzletből?
Nem mondtam nektek, hogy a hitelminősítők, a tőzsdefelügyelet,
a bankok azt se tudják, mi van. Nem mondtam ezt?
- De mondtad. - Nem mondtam? - De mondtad, mondtad. - Fogd be!
Meg vagytok lepve, hogy ég a házuk, és azt hiszik, megsült a vacsi?
- Ez nem hülyeség, ez csalás. - Mondd meg, mi a különbség
a hülye és a törvénytelen között, és lecsukatom a sógoromat.
- Vicces volt. - Szerintem nem értitek, tényleg mennyire ostoba a rendszer!
Igen, biztos van valami sumákság.
De annak a gyökere a hülyeség!
Itt vagytok ti! Cinikus embereknek mutatjátok magatokat, de...
Még mindig hisztek a rendszerben, nem igaz?
- Én nem. - Kivéve Vinnyt.
- És kit érdekel? - Soha! - Nézd!
Vagy igazunk van, vagy tévedünk, de nagy léptékben.
És ha tévedünk, találnunk kell valakit, aki segít kilépni ebből.
Én távolról sem bízom abban, hogy igazunk van. És ha tévedünk,
azt ki mondja meg? Ki látja ezt át? Nincs értelme.
- Azt hiszem, el kell mennünk Vegasba. - Mi van Vegasban? - Vegas?
Mi a franc van Las Vegasban?
Az Amerikai Értékpapír- fórum jövő héten.
Minden kötvény- és CDO-bróket, subprime hitelező és swapkereskedő ott lesz.
Én mondom, a hülyeség ellen fogadtatok,
és ideje megtudni, hogy mekkora is az a hülyeség valójában.
De gyűlölöm Vegast!
Úgy hallom, a kaja nagyon jó lett Vegasban, már van egy Nobujuk is.
Abbahagynád, baszd meg!
AMERIKAI ÉRTÉKPAPÍRFÓRUM LAS VEGAS
- Van értelme. - És ha a kötvény gazdag akkor?
- Nem tudom, tele van tőkével. - A gazdag az túlárazott.
- Nem tudtam aludni a repülőn, tanultam. - Oké, koncentráljunk!
- Mi a cél? - Hogy kiderítsük, hogy ez egy életre szóló üzlet-e,
vagy mindenki tud valamit, amit mi nem, és fejedelmien át leszünk kúrva.
Igen, ezt ne feledjétek a beares meetingnél!
- Majd összehozlak velük. - Állat! - És az hol lesz?
Beszarás! 5 éve az Értékpapírfórum lúzergyűlés volt.
100 talán 200 ember jött el.
500 milliárd dollár per évvel később meg ez van.
Csupa önelégült fejű pöcs.
Mintha szétütöttek volna egy bénán golfozó fehérekkel teli pinatát.
- Ki ez a sok bohóc itt? - Jaj, ne már! Szerintem buli lesz.
Egyébként meg Vennett szerint ők azok, akik ellen fogadunk.
Remek, itt vannak. Itt vannak. Chris, a balon.
- Uraim! - Mikor lesz alkalmunk beszélni ezekkel az elbűvölő népekkel?
Chris, a kulcskártyákat!
Tudod egyáltalán, melyik kulcskártyát kinek adod?
És hogy vagytok? Milyen utatok volt? Eseménytelen?
- Eseménytelen. - Én 6 órája itt vagyok.
Voltam a Gymben, ettem két buggyantott tojást,
és blackjackeztem Harry Dean Stantonnal.
Köszönjük a beszámolót!
- Beszéljünk! - Ne feledjétek, csak információt gyűjtünk!
Csak információt gyűjtünk, oké? Nem hirdetjük a shortpozíciónkat.
Jó? Nem akarunk feltűnést. Menni fog?
Tudom, nagy a szád, szeretsz dumálni,
- de megtennéd, hogy pár napig befogod? - Oké.
- Ja, semmi gond. Jók leszünk. - Hölgyeim és uraim!
A biznisz jól megy. A profit erős.
És a jelzálog továbbra is stabil alap, amire ez a gazdaság épült.
Igaz, tavaly volt némi veszteség a subprime szegmensben,
de ez a veszteség nem megy 5%-nál feljebb.
- Nos, a lakossági szektorban... - Mark, ez nem a kérdések ideje.
a változó kamatozású hitelpaketteket behabzsolták a fogyasztók.
Elnézést, kérdésem van!
Uram, a kérdezz-felelek a beszédem után van, de tudja, mit? Izgatottnak tűnik.
- Miben segíthetek? - Hogy van? - Jól, köszönöm.
Maga szerint, az most egy lehetőség vagy valószínűség,
hogy a subprime veszteség megáll 5%-nál? Köszönöm.
Azt mondanám, ez egy nagyon erős valószínűség, valóban.
De térjünk vissza a lakossági szektorra!
- Mikor kibocsátottuk az új változó kamatozású... - Elnézést!
Igen, uram!
Zéró! Zéró!
Zéró! Zéró százalék esélye van annak,
hogy a subprime veszteség megáll 5%-nál!
Zéró. Elnézést!
- Fel kell vennem. - Biztos Amerika bankja!
Igen! Nem, tényleg nem csinálok semmit.
- Visszatérve a lakossági részlegünkre... - A gyerekek?
Az ügyfelek példátlan érdeklődést...
Mark Baum ezt csinálta. Ezt csinálta Vegasban.
Ezt mondta, és felvette a mobilt. Nem volt egyszerű a dolgom.
Ez az Uzi kibaszott király!
Még 2 évig kell pörögjön a CDO-gép,
és akkor kőgazdag vagyok. Megvan az aspeni ház.
Kicsit sem aggaszt, hogy a pakettekben lévő kötvények nem teljesítenek?
Könnyen belátható, hogy a nemfizetések és a fizetésképtelenség egyre fokozódik.
Lehetne, hogy ne legyél ekkora buligyilkos?
Nem azért hoztunk ide, hogy munkáról dumáljunk.
Akkor miért hoztatok ide?
Hogy a lőszer árát leírhassuk egy ügyfelünk költségeként.
Lövök pár terroristát, nézzétek el!
- Ezek de barmok. - Kibaszott pöcs!
- Igen! - Ez az haver!
- Meg kell vennünk minden swapot, ami csak létezik. - Várj kicsit, oké?
A bátyám volt nője a tőzsdefelügyeletnek dolgozott.
Szólt, hogy a városban van, oké?
Ha nem veszünk észre valamit, ő talán tudja, mi az, és mond valami okosat.
Addig te menj, és nézd meg, hogy állnak a swapok!
Igazából mi jelzálogkötvényekbe akarunk befektetni.
És érdekelne, hogy a tőzsdefelügyelet hogy áll ezekkel.
Tudom, hogy nem mondhatsz semmi konkrétumot, de úgy általában.
Mi nem vizsgáljuk azokat.
Tudod, mióta kisebb lett a budget, nem nagyon vizsgálódunk.
- Akkor miért vagytok itt? - Nem a felügyelet küldött.
Saját pénzből jöttem.
Odaadom a rezümémet pár nagybanknak.
- Amúgy hogy van a bátyád? - Hogy adhatod a rezümédet nagybankoknak?
- Hiszen nektek kéne, tudod, szabályozni a nagybankokat. - Nőj fel, Jamie!
De csak kell, hogy legyen valami szabályozás arra,
hogy ne dolgozhass egy pénzintézetnél
- rögtön azután, hogy a pénzfelügyeletnél voltál! - Nem.
Nem. Hé! Dougie!
Szia! Gyere át ide! Mit keresel a Cézárnál? - Ő Goldman.
Szia!
Tripla B-s swapot tudunk adni, 500 bázispontért, talán.
Úgy árazzák a swapokat, mintha a kötvény beesne.
Noha a kötvény ára felmegy. Ez komoly?
- Az időt jelent. - Mi a fene van itt?
Lewis, be tudsz jönni holnap korán, kérlek?
El kell adnom az AIG és Countrywide Freddy Mac pozíciókat,
hogy tovább fizethessük a díjakat,
- a legígéretesebb shortok swapjaira. - Nem gond, dr. Burry.
Dr. Burry!
Ha a befektetők kivonulnak, mi fog történni?
- Végünk van? Őszintén szólva nem tudom.
A... A...
A kötvények stagnálnak.
Nem esnek. Lehetséges,
hogy ez egy teljességgel tisztességtelen rendszer.
Vagy maga téved.
Persze.
Lehetséges, hogy tévedek, csak azt nem tudom, hogy hogyan.
De biztos, ha valaki téved,
az sosem tudja, hogy hogyan.
- Reggel találkozunk! - Igen.
Még a Bear is árat emelt. És Brownbrokinak hívott.
Nincs pénzetek és hírnevetek. Ne vegyétek magatokra!
Nekem ma nem fog menni a sztriptízbár, iszom egy kis gyömbérsört,
és nézek valami filmet. Foglalok repülőjegyet holnapra.
Egy üzlet, egy üzlet kell, ugye? Egy üzlet.
Egy üzlet, amibe megy a pénzünk, egy üzlet, amit nem utasítanak el.
Úgyhogy mit tehetünk? Mondjuk...
A dupla A-s tranche-ok, a dupla A-s tranche-ok ellen fogadunk.
Ki ne fogadná el?
Tudjuk, hogy azt mondják, 95%-ban tripla A-sok,
De a valóságban inkább csak 25%-ban, néhány meg 0%-ban.
Azt is tudjuk, hogy az alsó tranche-ok 8%-nál bebuknak.
Az kihat a felső tranche-okra, és lenullázódnak.
Lefogadom, hogy azok a dupla A-k, valójában B-k.
Ritkán mondok ilyesmit, de szerintem igaza van. Nézd, Ben!
A haszon...
200 az 1-hez, de készpénznek veszik a minősítéseket.
Ezért dolláronként pennyket kérnek a dupla A elleni swapnál.
Mikor már azt hittem, hogy bohócok vagytok.
A Földön senki nem fogad a dupla A-k ellen.
A bankok azt hiszik, betéptünk vagy agyvérzésünk van.
És elfogadják, amit csak ajánlunk.
Ez briliáns!
Ezt csináltuk, amire senki sem gondolt.
Még Baum vagy Burry sem shortolta a dupla A-kat, de mi igen.
A kis Brownbroki Capitol.
Szóval szeretnénk shortolni pár dupla A-s tranche-ot a CDO-kból.
Ne már srácok! Mi a trükk?
Nincs trükk, mi még újak vagyunk, be vagyunk lelkesedve.
Szeretnék 15 millió swapot a dupla A-s tranche-okra.
- Ezt nem értem! - Annyi dupla A-st vesztek, amennyit akartok.
40 millió a dupla A ellen.
Annyit adok el neked, amennyit csak akarsz.
Teljesen jól érted, Bob. Áll az alku?
Király, felőlem mehet!
Elment.
Álljatok le! Állj!
- Elég lesz! - Charlie! - Elég! Állj!
Mi van?
Tudjátok, hogy mit csináltatok?
Ugyan már! Megkötöttük életünk üzletét. Ünnepeljünk!
- Az amerikai gazdaság ellen fogadtatok! - Igen, baszki! - Igen, még szép!
Vagyis... Vagyis ha igazunk van...
Emberek vesztik el az otthonukat, a munkájukat,
a megtakarított pénzüket, a nyugdíjukat.
Ezt utálom a bankszakmában! Számmá teszi az embert!
Ha 1%-kal nő a munkanélküliség,
meghal 40 ezer ember! Tudtátok?
- Tudtátok? - Nem, én nem tudtam.
Csak megörültünk, ennyi.
Nem kell ez a francos tánc.
- Rendben! - Most hová mész?
Hű, most tényleg megijedtem!
Klassz műsort csináltál ma.
- Óriási volt. - Köszönöm. - A nagy szád lenyűgöző volt.
- Igazán lekötelezel! - Aggódsz, hogy csalás van a swapok körül?
Itt a lehetőség, hogy megismerd azt, aki ellen fogadsz.
- Ne legyél az igazságbajnoka! Figyelj kicsit! - Rendben. Ki a fickó?
- Egy címeres seggfej. - CDO-menedzser.
- CDO-menedzser? - Igen, a Harding Advisorsnél.
Eddig nem tudtam, hogy van mit menedzselni a CDO-kon.
Mi választjuk ki a kötvényeket, amik bekerülnek a CDO-portfólióba,
és ellenőrizzük. Én csinálom a CDO-k többségét.
Kit képvisel, a befektetőt vagy a Meryll-Lynchet?
- A befektetőket. - Valóban? - Igen. - De...
a Meryll-Lynch nem küld magához ügyfelet, ha nem teszi be
a Merrill-Lynch kötvényét a CDO-jába.
Jó meglátás! Mondjuk úgy, hogy a Merrill és köztem...
- igen jó a kapcsolat. - Jó kapcsolatban van a Merrill-Lynchcsel?
- Igen, már régóta üzletelünk együtt. - Tehát a CDO-k,
amiket csinál, azoknak nagyon magas a minőségük
- és az értékük. - Természetesen. - Természetesen.
Kicsit sem aggódik a növekvő fizetésképtelenség miatt?
Én magam nem vállalok kockázatot ezzel a termékkel.
Oké.
Csak hogy tisztán értsem! A bank felhívja,
ők adják az eladandó kötvényeket,
ők adják az ügyfeleket, a tőkét, amiből az üzlete megy.
És ezért busás pénzt is kap, mégis a befektetőket képviseli?
- Jól értem? - Jól, de nem a Merrill-Lynch épületben vagyunk.
- Oké, akkor hol? - New Jersey-ben! - Az 20 perc ottlét.
Hát, helikopterrel csak 5.
- Vicces, mi? - Őrült mókás.
Hűha! A főnökötök mindjárt robban.
- Nem, ahhoz ő túl kíváncsi. - Várjon, vegyük újra!
A CDO A-ban van pár CDO B,
és a CDO B-ben van pár CDO A, de aztán mindkettő bekerül a CDO C-be.
Igen, ez a CDO a négyzeten. A CDO-nak a CDO-ja.
Megvan? Aztán vannak a CDO-k,
amikben a swapokkal kötött fogadás másik fele van.
Úgy hívjuk, szintetikus CDO-k.
- Hogy mondta? - Szintetikus CDO-k. - Ez egy kibaszott őrület.
Nem az. Ez tök jó!
Az arca elkezdett bugyogni, olyan, mint az a gonosz a DOOM-ból.
Jól van, mondjuk,
hogy adva van úgy 50 milliónyi subprime hitel.
Mennyi pénz lehet itt, ami erre fogad
szintetikus CDO-ban, swapban? Épp most! Ma este.
Hát 50 millión...
- 1 milliárd tőke. - Hogy mi?
Ha a Michael Burry által felfedezett zálogkötvények a gyufa...
Mennyivel nagyobb a kereslet zálogkötvény-biztosításra,
mint magára a jelzálogra?
- Nagyjából hússzor! - Ha a jelzálogkötvények a gyufa,
és a CDO-k a kerozinnal átitatott rongy,
akkor a szintetikus CDO maga az atombomba
a kilövő gombbal a részeg elnök ujjával.
Ez volt az a pillanat ebben a hülye étteremben,
hogy az egész világgazdaság összeomolhat.
És tudom, mit gondoltok.
Mi a szar az a szintetikus CDO?
Majd Richard Thaler, a viselkedési közgazdaság atyja,
és Selena Gomez popsztár elmagyarázza.
Na jó, szóval így működik egy szintetikus CDO.
Mondjuk, felteszek 10 milliót a blackjackre.
10 milliót, mert ez az osztás jelképez most egyetlen jelzálogkötvényt.
Jól van, Selenának elég jó lapja van.
18-at ér, az osztóé egy 7-es. Ez egy nagyon jó lap Selenának.
Jó lap. Az esélye, hogy megnyerje ezt az osztást,
- 87%. - Szóval az esélyem jó. Nyerőszériám van.
És itt mindenki be akar szállni az akcióba, mégis hogy veszíthetnék?
Na ez egy klasszikus hiba.
A kosárlabdában úgy hívják, a nyerő kéz téveszme.
A játékos sorban dob pár kosarat.
Mindenki biztos benne, hogy a következő is bemegy.
Az emberek azt hiszik, hogy ami most történik,
továbbra is az fog történni a jövőben.
Az ingatlanpiaci bumm idején, az ingatlan piac felfelé ment,
és az emberek azt hitték, sosem esik vissza.
Tehát akik néznek, és azt hiszik, nem fogok veszíteni, fogadást kötnek.
- Na ez az első szintetikus CDO. - Imádom Selena Gomezt!
Fogadok 50 millióban, hogy nyer! 3 az 1-hez oddsot adok.
3 az 1-hez? Oké, tartom a tétet.
Na most!
Valaki más is fogadni akar majd az ő fogadásuk eredményére.
- 50 millió arra, hogy nyer. - Ez lesz a kettes számú szintetikus CDO. - Hé!
Fogadok 200 millióban, hogy a szemüveges hölgy nyeri a fogadást.
- Valószínűleg ő nyer! Úgyhogy nagy hasznot akarok. - 20 az 1-hez.
Rendben.
És ez így megy tovább és tovább, egyre több szintetikus CDO-val.
És így átalakíthatunk egy eredetileg 10 millió dolláros befektetést,
több milliárd dollárrá.
Jól van?
Nem.
Mindjárt elhányom magam.
Ne!
Úgyhogy távozom.
Most parazitának tart, igaz?
De a társadalom engem értékel. Nagyon is.
Várjon! Tudja, mit?
Megmondom, én mennyit érek.
Mondja meg, maga mennyit ér!
Maga egy hihetetlenül nagy darab szar.
shortoljatok mindent, amihez köze van. Még félmilliárd swapot akarok.
- Biztos vagy benne? Csak a fedezet csődbe vitt. - Igen.
Hová mész?
Megyek, hogy megtaláljam a morális megváltást a rulettasztalnál.
Hé! Hé! Hé!
Ezek a számok.
Azt hiszem, összeomolhat a gazdaság.
De te már évek óta mondod, hogy hibás az egész rendszer, Mark.
Miért döbbentél meg?
Csavarosabb és betegebb, mint hittem volna.
- Szeretsz te is szent lenni. - Bankár vagyok, benne vagyok.
Mindig az voltál.
- Te sem vagy tökéletes. - Ez megváltoztatott engem is.
Olyan lettem, aki nem képes segíteni valakin.
Ő szenvedett, a bátyám szenvedett.
Sokat veszítettem. - Nincs tökéletes segítség.
Szörnyen rémisztő.
Mark, ne akard te helyrehozni a világot!
- Azt mondta... - Nem vagy szent. A szentek nem a Park Avenue-n élnek.
- hogy rossz érzése van. - Csak fogadd el az érzéseket,
mint mindenki más.
Úgy reagáltam, hogy adok neki némi pénzt.
Kurva pénzt ajánlottam neki.
Az arcát összeverte.
- Michael? Michael? - Igen! Igen! - Minden rendben van? - Igen, drágám.
- Biztos? - Igen, édes.
Jól vagyok.
Minden befektetőnek, amint bizonyára tudják,
megállapodásunk lehetővé teszi, hogy rendkívüli lépéseket tegyek,
ha a piac nem működik megfelelően.
Jelen pillanatban okom van feltételezni,
hogy a jelzálogkötvény-piac tisztességtelen.
Azért, hogy megvédjem a befektetőket ettől a tisztességtelen piactól,
úgy döntöttem, hogy korlátozom a befektetői pénzkivonást,
további értesítésig.
Őszinte hívük: Dr. Michael J. Burry
PERELEK!
"A SZÍVE MÉLYÉN MINDENKI ARRA VÁR, HOGY ELJÖJJÖN A VILÁGVÉGE."
MURAKAMI HARUKI 1Q84
Nem hittem, hogy ennyire megváltozott az életem,
mióta Los Angelesbe költöztem.
Csak hát nem olyan könnyű nem látni.
Kirohant a pletykák ellen, miszerint teljesítmény-növelő szereket használ.
Ez a rekord tiszta volt.
Atyaég, haver! Ne kapcsolgasd már a tévét!
- Mert az agyamra mész, oké? - Rendben.
Csak tedd az üzleti hírekre! Kösz. ÁPRILIS 2-A (2007)
Folytatódik a jelzálogpiac beomlása. A New Century Financial hitelkibocsátó
cég még egykor amúgy piacvezető volt, csődöt jelentett,
és haladéktalanul...
- Jókor megy el a hangom. - Kirúgott 3200 alkalmazottat.
- Márciusban a termelési index is esett. - Kezdődik.
Erre intő jel, hogy a gazdasági növekedés lassulhat,
A subprime hitelintézetek áremelkedést jelentettek be.
Fel kell hívnom anyámat.
A lassulás fő forrása a gazdaság növekedése...
Újra és újra, és újra kiálltam mellettetek, Mark.
17 éve ismerjük egymást.
Erős a tüdeje. Lenyűgöző!
Sajnos, én élvezem.
Baszki ez nem lehet. Kurvára nem lehet, hogy a nagybankok ilyen hülyék.
Viszlát, Kathy!
Nos?
- Kathy úgy gondolja, jó ötlet lenne eladni a shortjainkat. - És mi van még?
- Azt mondja, a Morgan-Stanley megvenné őket. - Aztakurva!
- És mit mondtál? - Hogy egy nagy szart adjuk el!
A BEAR STEARNS FELSZÁMOL KÉT ALAPOT A VESZTESÉGEK MIATT.
Ha kellenek a 2005-ös akták is,
Mr. Field's keresete kifejezetten a tavalyi évről szól.
- Jó, akkor tűnés! Üdvözlöm, Lawrence-t! - Átadom.
- Egy hétig nem tudott visszahívni? - Igazán sajnálom, Mike!
A Goldmannél meghibásodott a rendszer, elveszett egy tonna üzenet.
A B of A-nél meg áramszünet volt,
a Morgan-Stanley-nél meg a szerver nyiffant ki.
Fura!
Hát én úgy mondanám, hogy lehetetlen.
Hol áll most a swapok értéke?
- Ugyanott, ahol eddig. - Mi? Megmagyarázná ezt nekem, kérem?
Mert hogyhogy ez biztosítási szerződés értékére,
nem hat annak a konkrét dolognak a behalása, amit biztosít?
Ezek független piacok. Nem mindig függenek össze.
Tudom, furán hangzik, de ezek nagyon bonyolult termékek.
De igen! Összefüggenek.
Elvesztik az állásukat, a házukat, a nyug...
A VÉTELI ÉS ELADÁSI ÁR UGYANAZ.
Figyelj már ide! Ez itt most a kapitalizmus vége!
Olyan, mintha a középkor újra eljönne!
Ne add apát! Jó, én is szeretlek! Spórolj a pénzzel!
Azt mondja, szedjek Xanaxot, és duplázzam meg a nyugtatómat.
Kértem, hogy árazzák le a shortokat. Azt mondják, a CDO-k nem mozdultak.
Ez őrület, baszki!
Érted? Ezek az emberek csalók, és börtönben a helyük.
Nézd a tranche-indexet! Látni, hogy a CDO-k nullát sem érnek.
- Tudod, mit csinálnak? Ugye tudod, hogy mit csinálnak? - Ja.
Ezek el is szórják őket.
Ezek eladják a kutyaszar CDO-kat, és elmennek egy másik bankhoz,
- és shortolják a szart, amit most adtak el! - Menjünk a sajtóhoz!
Ez egy hatalmas sztori. Ki ne hozná le?
Tiszta elnök emberei!
- shortolják, amit vesznek, de nem érted. - Értem. Értem.
Értem, értem. De mégis mit csináljak?
Írjak egy cikket "Rábasztunk!" címmel?
Igen! Ez a tökéletes cím!
Casey, e pillanatban a város összes bankja zúdítja a szar kötvényeket
a tök gyanútlan ügyfelekre,
és nem értékelik el őket, míg el nem tűntek a könyvelésből.
A bűnözésnek ez a szintje példa nélkül álló, még itt a kurva Wallstreeten is!
Jamie, őszinte leszek hozzád, jó?
Sok év volt kapcsolatokat kiépítenem.
Nincs olyan bank vagy hitelminősítő, ami megerősítene egy ilyen sztorit,
csak mert két srác azt mondja, akik...
bocs, de garázsbrókerek, hogy itt az apokalipszis.
Azta! Azt hittem, te frankó vagy, Casey, tudod? Tényleg azt hittem.
Próbálj frankó lenni egy hároméves gyerekkel
és egy egyetemista feleséggel.
Bocs, de nem hagyom veszni a jó híremet egy gyanúért.
Azta!
Kösz, hogy jöttetek. Kurva jó volt látni titeket.
Tudod, Casey, én mindig is utáltalak,
mert pöcs voltál a főiskolán, és pöcs vagy most is.
Kösz, Charlie! Még anyáddal élsz?
- Charlie, gyere! - Itt megint Mark Baum.
A subprime kötvények bezuhantak, és azt mondják, a csődráta hatalmas.
Ki akar korai átutalási adatokat? Fogadok, hogy a Goldman.
- Ja, baszom alássan! - Jared! Kiütött a káosz. Hol állunk?
"És Cézár sírt, mert már nem volt mit meghódítani."
Shane! Shane!
Nos, már senki sem vesz CDO-t vagy zálogkötvényt,
és mindenki swapot akar, jelenleg a swap a legnépszerűbb a termék a streeten.
- Ez jó nekünk. - Igen is, nem is.
Hallottam valakitől, aki hallotta... Nem, Alex! Nem. Bocsi!
Benny Kleeger a Morgannél hatalmasakat bukik a kötvényrészlegen.
A COUNTRYWIDE "NEHÉZ FELTÉTELEKRE" FIGYELMEZTET.
Ez a hajó léket kapott.
- Húzz egy mentőmellényt, és szállj ki! - Beszarás!
Gerjedek! Gerjedek! Jönnek a cicik!
- Jó! Nem. - Érzed már?
Mit hallottál?
- Kezdődik. - Mindenkinek a swapunk kell. - Kathy irodája keresi önt.
Már más a leányzó fekvése, mi?
Ez nem jó.
- Talán később. - Oké, ez egy vicc. Oké, soha...
- Hallgatom! - Dr. Burry? - Igen!
Deev Woonsen, Goldman Sachs. Átnéztem a pozícióit.
Beszéljük meg, mik az értékek! Elfogadhatók-e.
Igen. Igen, azt hiszem, úgy érti, hogy...
Szereztek egy nettó short pozíciót maguknak,
úgyhogy végre a valós helyén értékelhetik a swapjaimat,
mivel már érdekükben áll így tenni.
Nem tudom, mit vár, hogy mit mondjak.
Azt hiszem, már elmondta.
Azt én leszarom.
Mondd meg Jeffnek a Goldmannél, hogy én szart sem utalok, ez baromság!
Jó, majd beszélünk. Köszönöm.
- Kösz, hogy ilyen gyorsan jöttél, Mark. - Igen.
Tudom, hogy hallottad a pletykákat, hogy veszteségeink vannak.
- Nagyon gratulálok! - Mihez?
- Kösz. - Nagy móka?
Igen.
Nagy. Azt akartam, hogy tudd, hogy...
A Morgan tényleg bukott valamennyit, de a likviditásunk erős,
- és nincs ok aggodalomra. - És Benny Kleegernek sincs oka?
Mert azt beszélik, hogy ő bizony hatalmasakat bukott.
Kathy, ne már! Ismerjük egymást. Mi van itt?
- Mennyire rossz a helyzet? - Oké.
Két éve Benny Kleeger a Morgan kötvényrészlegén,
szintén sortolni kezdett subprime kötvényeket.
- Tripla B-ket 2 milliárdért. - Benny okosabb, mint hittük.
Nem, egyáltalán nem okos! A swapok díjai felették az osztály profitját.
Hogy fedezze a tripla B-ket,
eladott jó sok A-s és dupla A-s swapot fedezetnek. Sokat.
Azt hitte, hogy olyan nincs, hogy azok bedőlnek.
Mondd, hogy ezeknek a swapoknak a szerződése nincs a Morgannél.
Aztarohadt!
Egész végig próbáltam rájönni, ki ellen fogadok.
Ez a Morgan-Stanley.
Vagyis én...
Mennyi a kárveszély? 3 milliárd?
- Kérlek, azt ne mondd, hogy több, mint 4! - Nem felelhetek.
De igen, felelhetsz, mivel...
Mikor bejöttem ide, épp emberek sírtak a folyosódon.
Kathy!
Idehívtál, hogy elmondd, minden rendben, de nincs minden rendben.
Mi? Mi történik itt?
A teljes kárveszély...
15 milliárd.
- Jézus, ez komoly? - Azt szajkózta, hogy nem megy 8% fölé a nemfizetés.
- Úristen! - Abból millió hajléktalan lenne.
Jó, de nekünk semmi közünk a Morgan-Stanley-hez.
Ja, mondd a csődbíróságnak!
A Morgan bukik, minden számlánk megy bele a bérletükbe.
Ez őrület!
A Morgan rossz lóra tesz, és mi fizetjük a baszott veszteséget?
Shortoljuk a bank részvényeit, és várunk.
Vagy eladjuk a swapokat holnap nyitáskor.
Megkapjuk a bónuszt, a befektetők a hasznot.
Kapunk 30 centet 1 dollárra. Az nem rossz.
- Háromszor többet ér. - Akkor nem, ha nincs piac, ahol eladjuk.
Felejtsd el! Nem dobjuk ki a mentőcsónakot.
- Mark, ha a Morgan bedől, semmit sem kapunk! - Vinny!
Jézus, ne már! Én döntök, mikor adunk el.
Értem, hogy ez neked személyes ügyed,
- viszont nekünk egy gondnoki felelősségünk van. - Nem, nincs!
Felelősség? Senki sem cselekszik felelősségesen!
Picsába a felelősséggel! Szórakozol?
A seggfejek a bankokban, el fogják veszí...
- Hozhatok előételt? - Beszélgetünk! Kérem!
- Elnézést! - Bocsi!
Mi várni fogunk, és várni fogunk,
és várni fogunk, amíg nem érzik a kínt, amíg nem folyik a vér.
Én ezt akarom.
De mi lesz az ügyfeleinkkel, akik ránk bízták a pénzüket?
- Én mondom, mikor adunk el! - Ez nem te rólad szól!
Hé! Hé! Hé! Én döntök, mikor adunk el!
Ahogy akarod, Mark.
Hallottad a hírt?
Most már nemcsak hogy bebukott két Bear-Stearnshöz tartozó jelzálogalap,
- hanem csoportos keresetet is nyújtottak be a Bear ellen. - Aztakurva!
Gyerünk! Nyomd! Nyomd!
- Akkor a Bear össze is omolhat? - Ez nem kiemelt kockáztató.
A swapjaink 80%-a a Beartől van. Elveszítünk mindent.
- Uram! Uram! - Pillanat! - Ez a véleményem.
Megvettük ezeket a szarokat, de nem tudjuk, hogyan kell eladni.
Tudom, ezért kell Bent rávennünk erre.
Próbáltam hívni, de nem hívott vissza.
Nem, mert most nyaral a felesége családjával. Valahol Angliában.
Mi van?
A FEKETE LÓ KOCSMA EXMOUTH, ANGLIA
- Halló, Ben? Szia! - Srácok? - Itt vagyunk, mi hallunk.
- Srácok? - Ja, mi hallunk. - Jó, itt nem nagyon van térerő vagy WiFi.
200 milliónyi kötvényt próbálok eladni valami kocsmában.
- Birkaszag van. - Menni fog, Ben!
Nem akarok nyomást gyakorolni rád, de ha ez nem jön össze, elveszítünk mindent.
Jó, nézzük, milyen az étvágya a Credit Suisse'snek!
Itt a Brownfield Fund. Kötvénykockázati swapokat kínálok.
Mi az ajánlat? 20 dupla A-s tőkealapú CDO-tranche.
Tőkealapú? Ezek elég rosszak, nem?
Teljesen. Csupa szar.
- Mi a feltételezett érték? - A névérték 205 millió.
- Dollár. - Jó, tudunk adni érte 40-et.
- Legalább 100 milliót kérünk. - 100 millió?
Mi maga? Drogdíler vagy bankár?
Mert ha bankár, akkor húzzon a faszba!
- Nem tudunk annyiért üzletelni. - Mondja a legjobb árat!
Ja, engem is vegyél be 100 millával, cimbora!
- Túl távol vagyok. - Ha nem akar üzletet, akkor tegye le!
- Sejtettem én! 90 millió. - 70.
- 85. - 78. - 84.
- 78. - 84.
Itt dr. Burry. Úgy tűnik, a pénzügyi szektor összeomlása a küszöbön áll.
Kezdjük el eladni a swapokat! 1,3 milliárd.
Persze, tartom.
KEDVES LAWRENCE!
A PROFITOD ÖSSZESEN 489 MILLIÓ DOLLÁR
A SCIAN CAPITOLTŐL ÁTUTALÁSRA KERÜLT A SZÁMLÁDRA.
SZÍVESEN!
Igazam volt. Két évig zuhogott rám a szar, de...
Igazam volt! És mindenki tévedett.
És kaptam érte egy bónuszcsekket. Perelj be! Érted?
Ez sok pénz! Értem. Érzem, ahogy elítélsz. Tapintható.
Na és?
- Nem mondtam, hogy én vagyok a sztori hőse. - Szia, Ben!
- Na hogy állunk? - 8... millió.
- Tessék? - Nem, 80 millió! - Igen, 80 millió!
80 millió, 80 millió. Az jó, nem?
A 80 remek, a 80 remek, Ben. Köszönöm, nagyon köszönjük!
Nagy része a UBS-hez ment. Nagy mázlitok van.
A legnagyobb francia bank ma befagyasztotta a pénzpiaci számlákat.
Ideért a csőd. Görögország, Izland kampec.
- Spanyolország billeg. - Ezt komolyan mondod? Baszki!
Ben, hívj, ha hazaérsz! És mielőtt letennénk, csak egy kérdés:
Miért segítettél nekünk?
Úgy értem, nem volt muszáj, és nagyon köszi, de...
- Miért? - Gazdagok akartatok lenni. Azok vagytok
MÁRCIUS 14-E (2008)
Ahogy a lakáspiacokat és a bankokat tovább ütötte a guta,
a nagy shortolókból csak egy nem akart eladni. Mark Baum.
Több volt mint tökéletes,
mikor felkérték, hogy vitázzon egy konferencián Bruce Millerrel.
A híres optimista befektetővel.
A kettejük vitája után,
Alan Greenspan, az egész válság egyik előidézője készült beszélni.
Mark irodájából mindenki eljött. Sőt barátokat is hívtak.
Ez volt a bankvilág Ali-Foreman bokszmeccse.
A realista az ostobák ellen.
És ha szinte túl tökéletesnek tűnik, higgyétek el!
Megtörtént.
Mindenkit üdvözlök!
Kérem, hogy fogadják nagy szeretettel...
Mr. Bruce Millert és Mark Baumot!
Öveket becsatolni!
Mind azt páran már nyilván tudják,
a Bear-Stearns most kapott egy hitelt a J. P. Morgantől.
Persze meg kell várnunk, hogy a piac hogy reagál,
de ez elég ahhoz, hogy eloszlassa a bankkal kapcsolatos kételyeket.
Akkor gondolom, nem áll szándékában eladni a 200 milliónyi Bear-részvényét.
Nem. Sőt, ha itt végeztünk, lehet, hogy megyek, és veszek még néhányat.
És az ellenvélemény: Mr. Baum.
Ehhez fel kell állnom.
Szép jó napot! Az állításom igen egyszerű.
A Wallstreet fogott egy jó ötletet, Lewis Raneiri zálogkötvényét,
és csinált belőle egy atombombát tele csalással, butasággal,
ami mindjárt meg fogja tizedelni a világgazdaságot.
- Valójában hogy érzi magát? - Örülök, hogy még van kedvük viccelni.
Nekem nem lenne a maguk helyében.
Nos, mindenki, aki ismer, tudja,
hogy én gond nélkül megmondom bárkinek, ha téved.
- Haver, ez nem igaz. - Sőt ez a szenvedélyem.
- De most először... - Beszarás!
az életemben, ez nem akkora élvezet. A csalás korát éljük Amerikában.
Nemcsak a bankszakmában, de a kormányban, oktatásban, vallásban,
élelmiszerben, még a baseballban is.
Ami engem zavar, az nem az, hogy a csalás nem szép.
Vagy hogy a csalás gonoszság, hanem hogy 15 ezer éven át,
a csalás és a rövidlátó gondolkodás soha nem működött.
- Egyszer sem. Mert a végén... - Jézus! - 37-re esett.
- Bebukjuk. - Kurvára zuhan, kurvára zuhan.
Mikor feledkeztünk meg erről?
Azt hittem, ennél jobbak vagyunk, de tényleg.
És attól, hogy nem, nem érzem magam elégedettnek vagy felsőbbrendűnek.
Szomorú vagyok ettől.
Ahányszor csak frissítesz, baszki, lejjebb megy mindenünk.
És noha nagy öröm látni,
hogy a nagyképű, buta brókerek nagyot tévednek, mert nagyot téved, uram.
Én tudom, hogy végeredményben,
az átlag emberek lesznek azok, akik megfizetik ezt az egészet.
- Mivel mindig ők fizetik meg. - 32.
- Basszus! 32. - Ezt nézd meg!
Én így látom, köszönöm!
- Leverte a Deutschét. - Kíván válaszolni erre?
Csak annyit, hogy a Wallstreet teljes története során,
sosem bukott meg befektetési bank, kivéve, ha törvényszegésen érték.
Szóval a Bear-Stearns optimizmusom töretlen.
Mr. Miller! Egy gyors kérdés!
Amióta önök beszélgetnek, a Bear-Stearns-részvények 37%-ot estek.
- Még mindig venne? - Igen, persze! Természetesen vennék, miért ne?
Bumm!
- Jézusom, haver! - Akkor most vége a prezentációnk első részének
És most érkezik majd a legendás, egykori FED-elnök, Alan Greenspan!
Emberek!
ELŐSZÖR A BEAR-STEARNS DŐLT BE, AZTÁN A COUTRYWIDE.
MOST A LEHMAN BROTHERS.
...a Lehman Brothers alkalmazottai ma,
amikor a Wallstreet óriási részvényei nullára estek.
A nagy múltú New York-i bank összeomlását,
SZEPTEMBER 15-E (2008)
gigantikus hónapok előzték meg,
melyek a piac ingatagságától, és a világgazdaságot...
- Meg kell néznem valamit. - Hogyan?
Gyere! Bent hagytam a telómat, de már eldobtam a kártyámat.
- Kölcsönadná a magáét? - Csak kölcsön. - Magasról leszarom. Csinál, amit akar.
Menjenek egyenesen a járművükhöz!
- Ne beszéljenek a sajtóval! - Ennyi? 18 év után?
- Menjenek egyenesen a járművükhöz! - Menjek el? Kurva jó.
- Ne beszéljenek a sajtóval! - Azzal beszélek, akivel akarok!
Ne beszéljenek a sajtóval!
Menjenek egyenesen a járművükhöz! Ne beszéljenek a sajtóval!
Ne együnk este valamit? Van ez az...
új kubai hely. Most nyílt a Lower East Side-on, állítólag jó.
- Komolyan? - Ja. - Te meg én?
- Igen, vagy mások is. - Jól hangzik.
- Az jó lenne, köszi szépen! - Végre! Mark, szia!
Itt vérfürdő van.
A Morgan-részvények értéke feleződött. Lement 23,10-re.
Szabadesés. Ügyfelek keresnek, hogy kivegyék a pénzüket.
Mark! Szóval most vagy soha, Mark! El kell adnunk.
Mark!
Mark, hallasz?
Postafiók 1. Önnek 15 üzenete van.
Mike, nem tudlak elérni, megtennéd, hogy felhívsz, amint időben ráérsz?
Itt Jeff. Te részvényt veszel?
A piac mélyponton van, ez őrültség!
A feleségemet a Match.com-on ismertem meg.
A profilomban ez állt: Félszemű orvostanhallgató vagyok,
társaságban félszegen bénázok,
és van 145 ezer diákhitel-tartozásom.
Ő ezt írta nekem: Pontosan téged kerestelek.
Mármint az őszinteséget. Hadd legyek most is őszinte!
A hitelválság jelenti a legnagyobb pénzügyi lehetőséget...
A pénzcsinálás nem olyan, mint képzeltem.
Ez a szakma...
megöli az életnek azt a részét, ami fontos.
Azt a részét, aminek semmi köze az üzlethez.
Az elmúlt 2 év olyan volt, mintha a belsőm felemésztené magát.
Mindazok, akiket tiszteltem,
már nem állnál szóba velem többé, csak ügyvédeken keresztül.
Az emberek...
egy szaktekintélytől várják, mit hogyan értékeljenek, csak hogy ezt...
a tekintélyt nem tények, eredmények alapján választják ki.
Azért választják, mert úgy tűnik, hogy tekintélyes és közkedvelt.
És...
Én nem vagyok, sosem voltam közkedvelt.
Úgyhogy...
arra a szomorú felismerésre jutottam, be kell zárnom a befektetési alapot.
Őszinte hívük: Michael J. Burry, orvos.
TELJES PROFIT: 2,69 MILLIÁRD DOLLÁR
Hát nem ilyennek képzeltem.
- Mire számítottál? - Nem tudom.
Nagyfiúkra.
Mark, ott vagy?
- Mark? - Paulsson és Bernanke most jött ki a Fehér Házból.
Mentőövet dobnak nekik.
Hát, muszáj volt.
- Nem? Összeomlott volna a gazdaságpiac. - Tudták!
Kiürültek volna az automaták, közbe kellett lépniük.
Tudták, az adófizetők kimentik őket. Nem ostobák voltak, csak szartak bele.
Ja, mivel kibaszott csalók!
De legalább párat le fognak sittelni.
Igaz? Felaprózzák a bankokat.
- A bulinak vége. - Nem tudom, nem tudom.
Az az érzésem, hogy pár év múlva az emberek azt teszik majd,
amit mindig tesznek, ha a gazdaság bedől.
- A bevándorlókat és a szegényeket okolják. - De Mark tévedett.
Az elkövetkezendő években,
több száz bankár és hitelminősítő került börtönbe.
A tőzsdefelügyeletet teljesen átvizsgálták.
és a kongresszus nem tehetett mást, mint feldarabolták a nagybankokat,
és szabályozták a jelzálog- és derivatívkötvény-piacot.
Csak viccelek! A bankok fogták a pénzt, amit az amerikai néptől kaptak,
és nagy bónuszokat adtak maguknak belőle,
és kilobbizták, hogy a kongresszus kinyírja a nagy reformot.
A bevándorlókat és a szegényeket okolták.
Sőt ez alkalommal a tanárokat is.
És mikor minden megvolt, csak egyetlenegy bankár ment börtönbe.
Ez a szegény pöcs. Kareem Serageldin Credit Suisse-től.
Elrejtett pár milliárdnyi kötvényveszteséget.
Ez a legtöbb banknak pont kapóra jött a válság alatt.
Mark, eladhatjuk már?
A tét csaknem 1 milliárdot fog keresni.
Az neked tisztán 200 milla.
Ha eladjuk...
pont olyanok leszünk, mint a többiek. Jól tudod.
Nem leszünk, nem mi vagyunk a rosszak.
Nem mi csaptuk be az amerikai népet, és loptuk el az otthonról szőtt álmait.
Ők voltak.
Most pofán rúghatjuk őket.
1 milliárd dollár.
Így van. De zárnom kell a pozíciónkat, vagy nulla is lehet.
Ez most vagy soha, Mark.
Jól van.
Add el mindent!
MIKOR ELÜLT A POR, 5 BILLIÓ DOLLÁRNYI NYUGDÍJPÉNZ,
INGATLANVAGYON, MEGTAKARÍTÁS, ÉS KÖTVÉNY TŰNT EL.
8 MILLIÓ EMBER VESZÍTETTE EL AZ ÁLLÁSÁT, 6 MILLIÓ AZ OTTHONÁT,
CSAK AZ EGYESÜLT ÁLLAMOKBAN.
A FELESÉGE CYNTHIA SZERINT, MARK BAUM AZ ÖSSZEOMLÁS UTÁN KEDVES LETT.
ÉS SOSE MONDTA SENKINEK, HOGY "ÉN MEGMONDTAM".
DANNY, VINNY ÉS PORTER
MA IS EGY BEFEKTETÉSI ALAPOT MŰKÖDTET MANHATTANBEN...
...AHOL VAN EGY NOBU.
CHARLIE GELLER ÉS JAMIE SHIPLEY MEGPRÓBÁLTA BEPERELNI
A HITELMINŐSÍTŐKET, DE MINDEN BÍRÓSÁGRÓL KINEVETTÉK ŐKET.
JAMIE MÉG VISZI A BROWNFIELDET,
DE CHARLIE NEW YORKBÓL CHARLOTTE-BA KÖLTÖZÖTT, HOGY CSALÁDOT ALAPÍTSON.
BEN RICKERT FELESÉGÉVEL EGY NAGY GYÜMÖLCSFARMON ÉL.
RENGETEG MAGJUK VAN.
MICHAEL BURRY TÖBBÍZBEN KERESTE A KORMÁNYT,
HOGY NEM AKARJÁK-E MEGTUDNI TŐLE, HONNÉT TUDTA ÉVEKKEL BÁRKI ELŐTT,
HOGY ÖSSZE FOG OMLANI A RENDSZER.
SOHA SENKI NEM HÍVTA VISSZA, DE NÉGYSZER VOLT NÁLA KÖNYVVIZSGÁLAT,
ÉS KIHALLGATTA AZ FBI.
A KIS BEFEKTETÉS, AMIT MÉG MINDIG CSINÁL,
EGYETLEN ÁRURA KONCENTRÁL: A VÍZRE.
2015-BEN SZÁMOS NAGYBANK KEZDETT MILLIÁRDOS ÉRTÉKBEN
ÚGYNEVEZETT "EGYEDI TRANCHE LEHETŐSÉGEKET" ÉRTÉKESÍTENI.
AMI A BLOOMBERG NEWS SZERINT CSAK EGY MÁSIK ELNEVEZÉS A CDO-RA.
Szinkronpötyögés: pinty www.feliratok.info